PINS NYSE Russell 1000 Konferencja wynikowa
Pinterest (PINS) · wyniki II kw. 2026 i wycena
Cena akcji: $20.31 · 2026-11-02
Pinterest to platform do wizualnego wyszukiwania i odkrywania opartego na sztucznej inteligencji, na której użytkownicy znajdują inspiracje, porządkują treści i kupują produkty. Platforma obsługuje globalną grupę użytkowników oraz reklamodawców, którzy wykorzystują serwis do znajdowania pomysłów i promowania marek za pomocą reklam cyfrowych. Źródło: 10-K annual report (2026-02-12)
Wyniki II kw. 2026 vs I kw. 2026 · poprzedni kwartał · opublikowano 4 sie 2026 i 4 maj 2026
Net loss narrowed on the previous quarter. Management sounded about as positive as a typical company call, in its script and in answers to analysts.
1 · Liczby
Strata mniejsza
Zysk netto vs I kw. 2026
Podano perspektywy
Zysk netto -46,7 mln vs -73,6 mln
Przychody +17,1%
Dlaczego Against the same quarter last year (turned to a loss), net income fell because the cost of revenue increased by 25% year-over-year due to the full quarter impact from tvScientific and investment in additional GPU capacity, alongside a peak in stock-based compensation expense.
2 · Jak mówił zarząd
Typowy
More upbeat than 57% of company calls
Answers to analysts: upbeat, in line with the script.
Similar to last call.
3 · Co się wyróżniło
Pinterest raised its full year 2026 adjusted EBITDA margin outlook from approximately 29% to approximately 30% following first half revenue outperformance.
Wycena
Czy akcje Pinterest są niedowartościowane?
Odwrócony DCF. Wolne przepływy pieniężne z ostatniego pełnego roku obrotowego (2025-12-31), powiększane przez 10 lat, zdyskontowane, plus wartość rezydualna. „Wzrost implikowany” to tempo, które zakłada obecna cena.
Przy wzroście 14,6% rocznie (3-letni wzrost przychodów) wartość godziwa z modelu to $62.44 na akcję — kurs jest o 67% poniżej niej. Obecna cena zakłada wzrost o −1,7% rocznie.
Aktualna cena
$20.31
zamknięcie z 2026-11-02
Rynek zakłada wzrost o iRoczny wzrost wolnych przepływów pieniężnych przez następne 10 lat, który zakłada dzisiejsza cena akcji. Jeśli uważasz, że spółka będzie rosła szybciej, akcja jest w tym modelu tania; wolniej — droga.
-1,7% przez 10 lat
Wartość godziwa / akcję
$62.44
Kupuj poniżej
$46.83
Cena vs wartość godziwa
Niedowartościowana 67%
Cena vs cena zakupu
Niedowartościowana 57%
Zarząd oczekuje
Przychody +14% · z raportu za II kw. 2026: “The company expects Q3 revenue to be between $1.190 billion and $1.210 billion, representing 13% to 15% growth year-over-year.”
Prognoza zarządu, zwykle na rok do przodu — nie tempo wzrostu przepływów na 10 lat.
Między wierszami
-
Prognoza
The company expects Q3 revenue to be between $1.190 billion and $1.210 billion, representing 13% to 15% growth year-over-year.
-
Prognoza
The company raised its full year 2026 adjusted EBITDA margin outlook from approximately 29% to approximately 30% following first half revenue outperformance.
-
Liczba
The company reached 640 million monthly active users and reported 18% revenue growth globally and in UCAN, representing a 5-point acceleration in its largest market.
Cytat ze źródła
“We ended the quarter with 640 million monthly active users and delivered revenue growth of 18% globally and in UCAN, a 5-point acceleration in our largest market.”
-
Liczba
Revenue exceeded $1 billion for the fourth consecutive quarter, growing 18% year-over-year.
-
Liczba
PINS delivered $311 million in adjusted EBITDA with a 26% margin, up 130 basis points compared to the same period last year.
Cytat ze źródła
“In Q2, we delivered $311 million in adjusted EBITDA with an adjusted EBITDA margin of 26%, up 130 basis points versus Q2 last year.”
3 więcej
-
Główny temat
Pinterest made an intelligence layer available to the vast majority of U.S. users as of the end of July to help them move from ideas to plans or purchases on the platform.
Cytat ze źródła
“This intelligence layer, which we made available to the vast majority of U.S. users as of the end of July, helps our users answer those later-stage research questions, enabling them to move from an idea to a finished plan or purchase entirely on Pinterest.”
-
Prognoza
Pinterest expects to integrate tvScientific capabilities into Pinterest Performance+ in 2027 to turn the platform into a full funnel solution and access larger and incremental budget pools.
-
Liczba
Q3 non-GAAP cost of revenue expense is expected to be roughly flat versus II kw. 2026 because of accelerated recognition of contractual benefits from a new multiyear infrastructure agreement.
Cytat ze źródła
“We anticipate Q3 non-GAAP cost of revenue expense to be roughly flat versus II kw. 2026 due to the accelerated recognition of certain contractual benefits in Q3 associated with our recently executed multiyear infrastructure agreement.”
Ton
Jak optymistyczny był język w porównaniu z innymi spółkamiiTon to liczba pozytywnych słów finansowych minus liczba negatywnych, skorygowana o długość tekstu. Zarządy zwykle mówią pozytywnie, więc etykiety porównują każdą konferencję z ostatnimi konferencjami wszystkich spółek: „typowy” to środkowa trzecia, „bardzo optymistyczny” to najlepsze 10%, „ostrożny” to najsłabsze 10%.. Kropka: II kw. 2026. Pierścień: I kw. 2026.
Script and answers carried a similar tone, so the script's message held up under questioning.
Zdania, które wpłynęły na ton
“This growth was led by strength in UCAN, our core market, where revenue growth accelerated to 18% year-over-year.”
“We ended the quarter with 640 million global monthly active users or MAUs, growing 11% and reaching another record high.”
“In addition, we faced incremental pressure mid-quarter from Asia-based cross-border retailers impacted by regulatory actions, particularly in Europe, and that pressure is continuing in the third quarter.”
Wszystkie liczby
USD · SEC EDGAR XBRL (10-Q, period end 2026-06-30)
| Pozycja | II kw. 2026period end 2026-06-30 | I kw. 2026period end 2026-03-31 | Zmiana | II kw. 2025 | r/r |
|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 1,18 mld | 1,01 mld | +17,1% | 998,2 mln | +18,2% |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 922,3 mln | 769,0 mln | +19,9% | 795,2 mln | +16,0% |
| Zysk operacyjny | -55,2 mln | -80,3 mln | Strata mniejsza | -4,3 mln | Strata większa |
| Zysk netto | -46,7 mln | -73,6 mln | Strata mniejsza | 38,8 mln | Strata zamiast zysku |
| Zysk na akcję | -0,08 | -0,12 | Strata mniejsza | 0,06 | Strata zamiast zysku |
| C/Z dziś 64,0 | 61,9 | 38,2 | +23,7 | 13,0 | +48,9 |
Tematy
Najczęściej omawiane teraz
- All growth rates discussed today are on a year-over-year basis unless otherwise specified.
- The increase was primarily driven by sales and marketing due to Pinterest's brand campaign and sales headcount...
- This growth was led by strength in UCAN, Pinterest's core market, where revenue growth accelerated to 18% year-over-year.
- Pinterest's ongoing ad platform enhancements to improve...
- It's the combination of Pinterest's in-house compact models and leveraging open source really effectively.
Zniknęło od I kw. 2026
- Słabnie Together, they allow us to solve a problem that text-based general purpose search was never built for.
- Słabnie Pinterest talked about measurement and the things it is doing around getting more technical sales capabilities and the right measurement...
- Słabnie There are different things required for a very large enterprise versus a mid-market advertiser versus an SMB.
- Słabnie You are seeing specialization versus generalization play out among the AI models on enterprise versus consumer, but consumer search has...
Najnowsze komunikaty
Oficjalne raporty spółki, od najnowszych. Streszczenia powstają automatycznie z treści komunikatu i załącznika; każda liczba jest sprawdzana ze źródłem.
- Director or officer change; Regulation FD disclosure · SEC 8-K
Pinterest mianowało Jamesa Dibbo na stanowisko dyrektora finansowego 1 października 2026 roku z roczną podstawą wynagrodzenia 650 000 USD oraz udziałami w akcjach o początkowej wartości 19 980 000 USD.
- Director or officer change · SEC 8-K
Pinterest, Inc. zaktualizowało plan odpraw i zmiany kontroli dla pracowników poziomu 21, obowiązujący od 30 września 2026, wprowadzając nowe warunki premii oraz próg 10% dla uzasadnionej przyczyny rozwiązania umowy.
- Director or officer change · SEC 8-K
Julia Brau Donnelly zrezygnowała z funkcji Chief Financial Officer, a Vikram Naidu został powołany na stanowisko tymczasowego Principal Financial Officer z dniem 30 października 2026 roku.
- Director or officer change · SEC 8-K
Pinterest mianowało Renee Jewell na stanowisko Chief Accounting Officer od 26 sierpnia 2026 roku, z początkową roczną podstawą wynagrodzenia w wysokości 450 000 USD i premią powitalną 225 000 USD.
- Results of operations · SEC 8-K
Pinterest, Inc. ogłosiło wyniki finansowe za kwartał zakończony 30 czerwca 2026 roku oraz zaplanowało konferencję telefoniczną 4 sierpnia 2026 w celu omówienia wyników i prognoz.
- Shareholder vote results · SEC 8-K · rutynowy
- Results of operations; Director or officer change · SEC 8-K
Pinterest, Inc. ogłosiło wyniki finansowe za kwartał zakończony 31 marca 2026 r. oraz powołanie Julii Brau Donnelly na stanowisko głównego dyrektora ds. rachunkowości z dniem 8 maja 2026 r.
- Material agreement; New financial obligation; Unregistered share sale · SEC 8-K
Spółka wyemitowała 1 miliard dolarów w formie 1,75% konwertowalnych papierów wartościowych seniorowych dla podmiotu Elliott 5 marca 2026 roku w ramach niezarejestrowanej sprzedaży akcji.
Bilans i akcjonariat
Ze zgłoszeń SEC; krótka sprzedaż to dane FINRA przez Yahoo. Zebrano 2026-10-13.
Gotówka i wypalenie
Gotówka i ekwiwalenty
$422,5M
2026-06-30
Inwestycje krótkoterminowe
$852,4M
razem $1,27B
Wystarczy na
—
operating cash flow positive over the TTM window
Rozwodnienie
średnia ważona liczba akcji (podstawowa), kwartalnie. Zmiana: -16,8% r/r, -11,6% k/k.
| Kwartał | Akcje |
|---|---|
| Q3 2024 | 678,5M |
| Q1 2025 | 676,5M |
| Q2 2025 | 676,9M |
| Q3 2025 | 677,8M |
| Q1 2026 | 636,6M |
| Q2 2026 | 562,9M |
Transakcje insiderów
Transakcje rynkowe z formularzy Form 4 (kody S/P), ostatnie 12 miesięcy. Zakres: newest 50 of 89 filings; 50 zgłoszeń wczytanych.
Sprzedane przez insiderów
1,8M akcji
$37,4M · 47 transakcji
Kupione przez insiderów
0 akcji
0 transakcji
Kierunek netto
netto sprzedaż
Kalendarz katalizatorów
cele ogłoszone przez zarząd — z ostatniej konferencji wynikowej; plany, nie obietnice.
-
over the course of the third quarter
expanding testing to a small number of additional advertisers
Cytat ze źródła
“We are now expanding testing to a small number of additional advertisers over the course of the third quarter.”
-
In 2027
fully integrate tvScientific capabilities directly into Pinterest Performance+
Cytat ze źródła
“In 2027, we expect to fully integrate tvScientific capabilities directly into Pinterest Performance+, turning Pinterest into a full funnel search, social and CTV platform performance solution and opening access to larger and incremental budget pools.”
-
Q3
revenue
Cytat ze źródła
“We expect Q3 revenue to be in the range of $1.190 billion to $1.210 billion, representing 13% to 15% growth year-over-year.”
-
Q3
adjusted EBITDA
Cytat ze źródła
“We expect Q3 adjusted EBITDA to be in the range of $335 million to $355 million.”
-
Q3
non-GAAP cost of revenue expense
Cytat ze źródła
“We anticipate Q3 non-GAAP cost of revenue expense to be roughly flat versus Q2 2026 due to the accelerated recognition of certain contractual benefits in Q3 associated with our recently executed multiyear infrastructure agreement.”