HUBS NYSE Russell 1000 Konferencja wynikowa
HubSpot (HUBS) · wyniki II kw. 2026 i wycena
Cena akcji: $233.49 · 2026-11-02
HubSpot dostarcza platformę obsługi klienta, która obejmuje system CRM oraz narzędzia do marketingu, sprzedaży i obsługi klienta. Firma obsługuje przedsiębiorstwa z sektora B2B na rynku średnim w ponad 135 krajach. Platforma jest oferowana w modelu subskrypcyjnym. Źródło: 10-K annual report (2026-02-11)
Wyniki II kw. 2026 vs I kw. 2026 · poprzedni kwartał · opublikowano 5 sie 2026 i 7 maj 2026
Net income up 33.1% on the previous quarter. Management sounded about as positive as a typical company call, in its script and in answers to analysts.
1 · Liczby
+33,1%
Zysk netto vs I kw. 2026
Podano perspektywy
Zysk netto 43,3 mln vs 32,6 mln
Przychody +3,5%
Dlaczego Against the same quarter last year (turned to a profit), net income rose primarily due to a more than 4-point reduction in stock-based compensation expense as a percentage of revenue and a disciplined approach to headcount spend, partially offset by AI costs.
2 · Jak mówił zarząd
Typowy
Less upbeat than 54% of company calls
Answers to analysts: restrained, in line with the script.
Similar to last call.
3 · Co się wyróżniło
The HubSpot Board of Directors authorized an additional share repurchase program of up to $1 billion.
Wycena
Czy akcje HubSpot są niedowartościowane?
Odwrócony DCF. Wolne przepływy pieniężne z ostatniego pełnego roku obrotowego (2025-12-31), powiększane przez 10 lat, zdyskontowane, plus wartość rezydualna. „Wzrost implikowany” to tempo, które zakłada obecna cena.
Przy wzroście 20,0% rocznie (3-letni wzrost przychodów) wartość godziwa z modelu to $718.25 na akcję — kurs jest o 67% poniżej niej. Obecna cena zakłada wzrost o 3,9% rocznie.
Aktualna cena
$233.49
zamknięcie z 2026-11-02
Rynek zakłada wzrost o iRoczny wzrost wolnych przepływów pieniężnych przez następne 10 lat, który zakłada dzisiejsza cena akcji. Jeśli uważasz, że spółka będzie rosła szybciej, akcja jest w tym modelu tania; wolniej — droga.
+3,9% przez 10 lat
Wartość godziwa / akcję
$718.25
Kupuj poniżej
$538.69
Cena vs wartość godziwa
Niedowartościowana 67%
Cena vs cena zakupu
Niedowartościowana 57%
Między wierszami
-
Prognoza
Full-year 2026 total-as-reported revenue is now expected to be between $3.678 billion and $3.686 billion, up 18% year-over-year on an as-reported basis.
-
Liczba
Data agent has over 16,000 customers activated, up 80% quarter-over-quarter.
-
Prognoza
HubSpot expects to deliver 2 to 3 points of operating margin expansion in 2027, a meaningful step-up that reflects the operating leverage it is building as an AI-first company.
-
Prognoza
HUBS guidance contemplates 2 points of non-GAAP operating margin leverage this year.
-
Liczba
Its Board of Directors has authorized an additional share repurchase program of up to $1 billion, reflecting the confidence HubSpot has in its business and the growth opportunity ahead.
4 więcej
-
Prognoza
The company expects to maintain the trends seen in Q2 for the second half of the year as reflected in its guidance.
-
Główny temat
SMB adoption is still in pretty early stages.
Cytat ze źródła
“And I will say that the SMB adoption is still pretty early stages.”
-
Liczba
Customers use the platform to consolidate agents into one place to ensure predictable costs and unified management of outcomes, data, and workflows.
Cytat ze źródła
“They don't want like 10 agents from 10 different vendors because, one, the predictability of cost issue becomes even worse and the ability to see the outcomes in all in one place also becomes worse and so customers look to us for, one, making sure that all of the agents are in a single place and our platform provides the context, the CRM data, the governance and the workflows to be able to get them to do their work.”
-
Liczba
In response, HubSpot introduced outcome-based pricing for several of its HubSpot agents, lowered entry price points and are providing customers clear visibility and control over usage and spend, including the ability to set…
Cytat ze źródła
“In response, we introduced outcome-based pricing for several of our HubSpot agents, lowered entry price points and are providing customers clear visibility and control over usage and spend, including the ability to set thresholds that fit their budget.”
Ton
Jak optymistyczny był język w porównaniu z innymi spółkamiiTon to liczba pozytywnych słów finansowych minus liczba negatywnych, skorygowana o długość tekstu. Zarządy zwykle mówią pozytywnie, więc etykiety porównują każdą konferencję z ostatnimi konferencjami wszystkich spółek: „typowy” to środkowa trzecia, „bardzo optymistyczny” to najlepsze 10%, „ostrożny” to najsłabsze 10%.. Kropka: II kw. 2026. Pierścień: I kw. 2026.
Script and answers carried a similar tone, so the script's message held up under questioning.
Zdania, które wpłynęły na ton
“Upmarket momentum continued to be strong, deals over $120,000 ARR grew 38% year-over-year, reflecting continued demand from larger customers for a unified AI-powered customer platform.”
“In the prepared remarks, I shared that the number of $120,000 ARR deals grew by 38%, and that means strong interest, increasing interest in a number of conversations.”
“As we transform how HubSpot operates, our internal transformation is driving leverage.”
Wszystkie liczby
USD · SEC EDGAR XBRL (10-Q, period end 2026-06-30)
| Pozycja | II kw. 2026period end 2026-06-30 | I kw. 2026period end 2026-03-31 | Zmiana | II kw. 2025 | r/r |
|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 911,7 mln | 881,0 mln | +3,5% | 760,9 mln | +19,8% |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 750,9 mln | 735,3 mln | +2,1% | 638,7 mln | +17,6% |
| Zysk operacyjny | 43,3 mln | 27,9 mln | +55,0% | -24,6 mln | Zysk zamiast straty |
| Zysk netto | 43,3 mln | 32,6 mln | +33,1% | -3,3 mln | Zysk zamiast straty |
| Zysk na akcję | 0,86 | 0,62 | +38,7% | -0,06 | Zysk zamiast straty |
| C/Z dziś 80,5 | 65,0 | 128,5 | −63,5 | strata 12 mies. | — |
Tematy
Najczęściej omawiane teraz
- HubSpot is seeing larger buying committees, and more of the deals that it is participating in require C-suite approval or Board...
- Słabnie International revenue growth was 23% as reported and 18% in constant currency, representing 49% of total revenue.
- Average subscription revenue per customer was $11,800 in Q2, up 4 points year-over-year as reported and 2 points in constant...
- Specifically to unpack those, customers want proof of value before they buy.
- The second thing that HubSpot did is that it reflected on customers wanting predictable AI costs.
Zniknęło od I kw. 2026
- Słabnie In closing, HubSpot's core growth drivers of upmarket momentum, multi-hub adoption, and pricing remain strong and durable.
- Słabnie HubSpot is confident that it has the right product and pricing strategy to drive durable growth and margin expansion over...
- Słabnie HubSpot had the planned time to get the sales team enabled on both the innovation and the pricing model change.
- Słabnie HubSpot came into this year with clear levers to drive growth, and they are working.
Najnowsze komunikaty
Oficjalne raporty spółki, od najnowszych. Streszczenia powstają automatycznie z treści komunikatu i załącznika; każda liczba jest sprawdzana ze źródłem.
- Director or officer change · SEC 8-K
Erika Fisher zrezygnowała z funkcji Chief Legal Officer oraz Corporate Secretary w firmie HubSpot, Inc. z dniem 6 listopada 2026 roku.
- Results of operations; Restructuring costs; Regulation FD disclosure · SEC 8-K
Firma zredukuje zatrudnienie o około 7%, co obejmie blisko 660 pracowników, oraz przewiduje koszty związane z planem w wysokości od 65 do 75 milionów dolarów.
- Results of operations; Director or officer change; Regulation FD disclosure; Other events · SEC 8-K
HubSpot odnotowało przychody w drugim kwartale 2026 roku na poziomie 911,7 mln USD, co stanowi wzrost o 20% rok do roku, oraz powołało Geralda Dischlera do rady nadzorczej.
- Director or officer change; Shareholder vote results · SEC 8-K
Akcjonariusze zatwierdzili Poprawkę nr 1 do Planu Opcji na Akcje i Zachęt z 2024 roku, zwiększając liczbę zarezerwowanych akcji o 2 300 000.
- Results of operations · SEC 8-K
HubSpot odnotowało przychody całkowite w wysokości 881,0 mln USD w pierwszym kwartale 2026 roku, co stanowi wzrost o 23% w ujęciu raportowanym w porównaniu do pierwszego kwartału 2025 roku.
- Director or officer change; Regulation FD disclosure · SEC 8-K
HubSpot, Inc. powołało Mike'a Berry'ego do Rady Dyrektorów 1 kwietnia 2026 roku, po planowanej rezygnacji Rona Gillaa, która nastąpi 30 czerwca 2026 roku.
- Articles or bylaws amended · SEC 8-K · rutynowy
- Results of operations · SEC 8-K
HubSpot odnotowało całkowity przychód w wysokości 3,13 miliardów dolarów za cały rok 2025, co stanowi wzrost o 19% w porównaniu do 2024 roku.
Bilans i akcjonariat
Ze zgłoszeń SEC; krótka sprzedaż to dane FINRA przez Yahoo. Zebrano 2026-10-13.
Gotówka i wypalenie
Gotówka i ekwiwalenty
$958,3M
2026-06-30
Inwestycje krótkoterminowe
$379,6M
razem $1,34B
Wystarczy na
—
operating cash flow positive over the TTM window
Rozwodnienie
średnia ważona liczba akcji (podstawowa), kwartalnie. Zmiana: -4,0% r/r, -3,7% k/k.
| Kwartał | Akcje |
|---|---|
| Q3 2024 | 51,4M |
| Q1 2025 | 52,2M |
| Q2 2025 | 52,7M |
| Q3 2025 | 52,5M |
| Q1 2026 | 52,5M |
| Q2 2026 | 50,6M |
Akcje w obrocie: 49,9M (2026-07-31)
Transakcje insiderów
Transakcje rynkowe z formularzy Form 4 (kody S/P), ostatnie 12 miesięcy. Zakres: newest 50 of 73 filings; 50 zgłoszeń wczytanych.
Sprzedane przez insiderów
60,9K akcji
$13,8M · 9 transakcji
Kupione przez insiderów
15,0K akcji
$2,8M · 4 transakcji
Kierunek netto
netto sprzedaż
Kalendarz katalizatorów
cele ogłoszone przez zarząd — z ostatniej konferencji wynikowej; plany, nie obietnice.
-
2026
operating margins are expanding
Cytat ze źródła
“Operating margins are expanding in 2026 even as we invest aggressively in AI innovation.”
-
2027
2 to 3 points of operating margin expansion
Cytat ze źródła
“In addition, we expect to deliver 2 to 3 points of operating margin expansion in 2027, a meaningful step-up that reflects the operating leverage we are building as an AI-first company.”
-
full year of 2026
net revenue retention
Cytat ze źródła
“For the full year of 2026, we expect net revenue retention to be roughly flat year-over-year.”
-
second half
net upgrade rates
Cytat ze źródła
“we continue to expect net upgrade rates to be pressured in the second half as a result of customer budget optimization.”
-
fiscal year of 2026
net new ARR growth
Cytat ze źródła
“We now expect net new ARR growth to be below constant currency revenue growth for the fiscal year of 2026.”