PRIM NYSE Russell 1000 Konferencja wynikowa
Primoris Services Corporation (PRIM) · wyniki I kw. 2026 i wycena
Cena akcji: $73.79 · 2026-11-02
Primoris Services Corporation świadczy usługi budowlane, konserwacyjne i inżynieryjne dla sektorów uzbilitów oraz energetyki. Firma obsługuje klientów z branż gazowej, elektrycznej, odnawialnych źródeł energii oraz petrochemicznej w Stanach Zjednoczonych i Kanadzie. Źródło: 10-K annual report (2026-02-24)
Wyniki I kw. 2026 vs IV kw. 2025 · poprzedni kwartał · opublikowano 6 maj 2026 i 24 lut 2026
Net income down 66.4% on the previous quarter. Management sounded cautious, in its script and in answers to analysts.
1 · Liczby
−66,4%
Zysk netto vs IV kw. 2025
Podano perspektywy
Zysk netto 17,4 mln vs 51,7 mln
Przychody −16,0%
Against the same quarter last year (I kw. 2025) it is −60.6%, so it is not just seasonal.
Dlaczego Against the same quarter last year (−60.6%), net income fell primarily because the Energy segment was down $152.9 million due to the timing of renewables projects and slower-than-anticipated starts, alongside cost pressures from a small number of solar projects.
2 · Jak mówił zarząd
Ostrożny
Among the least upbeat of all company calls
Answers to analysts: upbeat, in line with the script.
Similar to last call.
3 · Co się wyróżniło
Primoris Services Corporation received verbal awards of $1.1 billion for the second half of the year and another $2.8 billion that will sign.
Wycena
Czy akcje Primoris Services Corporation są niedowartościowane?
Odwrócony DCF. Wolne przepływy pieniężne z ostatniego pełnego roku obrotowego (2025-12-31), powiększane przez 10 lat, zdyskontowane, plus wartość rezydualna. „Wzrost implikowany” to tempo, które zakłada obecna cena.
Przy wzroście 19,7% rocznie (3-letni wzrost przychodów) wartość godziwa z modelu to $293.75 na akcję — kurs jest o 75% poniżej niej. Obecna cena zakłada wzrost o 2,1% rocznie.
Aktualna cena
$73.79
zamknięcie z 2026-11-02
Rynek zakłada wzrost o iRoczny wzrost wolnych przepływów pieniężnych przez następne 10 lat, który zakłada dzisiejsza cena akcji. Jeśli uważasz, że spółka będzie rosła szybciej, akcja jest w tym modelu tania; wolniej — droga.
+2,1% przez 10 lat
Wartość godziwa / akcję
$293.75
Kupuj poniżej
$220.31
Cena vs wartość godziwa
Niedowartościowana 75%
Cena vs cena zakupu
Niedowartościowana 67%
Między wierszami
-
Prognoza
The company updated its 2026 Renewables revenue guidance to approximately $2.3 billion based on specific timing dynamics.
-
Prognoza
The company expects full-year Energy segment gross margins to be in the high-9% to low-10% range.
-
Prognoza
The company raised full-year net interest expense guidance to $35 million to $38 million from $23 million to $26 million due to a $400 million loan for the Paynecrest acquisition.
-
Prognoza
The company expects full-year earnings per fully diluted share to be between $4.05 and $4.25 and adjusted EPS to be between $4.80 and $5.00.
-
Główny temat
Margins are expected to be in line with projections, with the potential to reach the upper half of the 10% to 12% range for the year.
Cytat ze źródła
“And the margins should be in line with what we have expected and, with some storm work, we could even end up in the upper half of our 10% to 12% range for the year.”
4 więcej
-
Prognoza
The company expects a significant increase in project awards across both natural gas generation and solar in the coming quarters.
-
Liczba
The Utility segment increased by nearly $70 million or 12.3% due to growth in power delivery and gas operations compared to the prior year.
Cytat ze źródła
“The Utility segment was up nearly $70 million or 12.3%, supported by continued growth in our power delivery and gas operations compared to the prior year.”
-
Główny temat
The company expects the Energy segment to be in the upper single digits in Q2 as they continue to work it off.
Cytat ze źródła
“I expect the Energy segment as a whole in Q2 to be in the upper single digits as we continue to work this off.”
-
Liczba
Cost pressures on a small number of solar projects resulted in lower reported gross profit and margins for the first quarter.
Cytat ze źródła
“Our first quarter results reflected the impact of a small number of solar projects that experienced cost pressures resulting in lower reported gross profit and margins for the period.”
Ton
Jak optymistyczny był język w porównaniu z innymi spółkamiiTon to liczba pozytywnych słów finansowych minus liczba negatywnych, skorygowana o długość tekstu. Zarządy zwykle mówią pozytywnie, więc etykiety porównują każdą konferencję z ostatnimi konferencjami wszystkich spółek: „typowy” to środkowa trzecia, „bardzo optymistyczny” to najlepsze 10%, „ostrożny” to najsłabsze 10%.. Kropka: I kw. 2026. Pierścień: IV kw. 2025.
Script and answers carried a similar tone, so the script's message held up under questioning.
Zdania, które wpłynęły na ton
“The decrease was primarily driven by a reduction in accounts payable as well as lower operating income during the quarter.”
“Given demand, we can be very careful and judicious about our risk posture and do not need to grow beyond our skis.”
“Net interest expense for the quarter was $4.6 million, a decrease of $3.2 million from the prior year driven by lower debt balances.”
Wszystkie liczby
USD · SEC EDGAR XBRL (10-Q, period end 2026-03-31)
| Pozycja | I kw. 2026period end 2026-03-31 | IV kw. 2025period end 2025-12-31 | Zmiana | I kw. 2025 | r/r |
|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 1,56 mld | 1,86 mld | −16,0% | 1,65 mld | −5,4% |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 134,7 mln | 175,0 mln | −23,0% | 170,7 mln | −21,1% |
| Zysk operacyjny | 24,4 mln | 77,5 mln | −68,5% | 70,4 mln | −65,3% |
| Zysk netto | 17,4 mln | 51,7 mln | −66,4% | 44,2 mln | −60,6% |
| Zysk na akcję | 0,32 | 0,95 | −66,3% | 0,81 | −60,5% |
| C/Z dziś 30,6 | 31,6 | 24,7 | +6,9 | 15,2 | +16,4 |
Tematy
Najczęściej omawiane teraz
- Nowe Since these contracts were executed in 2024, Primoris Services has taken decisive actions to address these areas.
- Nowe Primoris Services has also refined its geographic expansion approach to avoid locations that could present similar execution risks.
- The majority of the impacted projects were subsequent to the project discussed in Primoris Services' Q4 earnings call, which experienced…
- Primoris Services made targeted leadership changes and added experienced talent to strengthen its preconstruction, estimating, and project…
- These impacts were driven by execution-related factors including specific labor issues, project redesigns, adjustments to sequencing, and…
Zniknęło od IV kw. 2025
- Zniknęło This has to be done with a view that there's proper cultural fit as well as really extreme good diligence...
- Słabnie These aspects of Primoris Services' culture help build morale, attract and retain talent, execute consistently and uphold trust with its…
- Słabnie Gross margins fell to 8.5% compared to 9.5% in the prior year.
- Słabnie Primoris Services is energized to tackle the tremendous opportunities ahead of it across its end markets.
Najnowsze komunikaty
Oficjalne raporty spółki, od najnowszych. Streszczenia powstają automatycznie z treści komunikatu i załącznika; każda liczba jest sprawdzana ze źródłem.
- Director or officer change · SEC 8-K
Primoris Services Corporation powołało Jamesa A. Greera i Oscara K. Browna do rady dyrektorów ze skutkiem 1 października 2026 roku, zwiększając liczbę członków rady do dziesięciu.
- Results of operations; Other events · SEC 8-K
Primoris Services Corporation odnotowało przychody w wysokości 1688,2 mln USD w drugim kwartale 2026 roku, co stanowi spadek o 10,7% w porównaniu do drugiego kwartału 2025, oraz ogłosiło dywidendę 0,08 USD na akcję.
- Results of operations; Director or officer change; Regulation FD disclosure · SEC 8-K
Primoris Services Corporation zaktualizowało prognozy na 2026 rok, przewidując przychody z odnawialnych źródeł energii na poziomie około 2,1 miliarda dolarów, w porównaniu do około 3,0 miliardów dolarów w 2025 roku, oraz ogłosiło odejście dyrektora operacyjnego Jeremy'ego Kinca.
- Results of operations; Director or officer change; Shareholder vote results; Other events · SEC 8-K
Primoris Services Corporation odnotowało przychody w wysokości 1,6 miliarda dolarów w pierwszym kwartale 2026 roku, co stanowi spadek o 0,1 miliarda dolarów lub 5,4% w porównaniu do pierwszego kwartału 2025 roku.
- Director or officer change · SEC 8-K
John P. Schauerman odejdzie z Rady Dyrektorów Primoris Services Corporation po Walnym Zjeździe Akcjonariuszy w 2026 roku, a liczba członków Rady zostanie zredukowana do ośmiu.
- Results of operations; Other events · SEC 8-K
Primoris Services Corporation odnotowało w 2025 roku przychody na poziomie 7,6 miliardów dolarów, co stanowi wzrost o 19,0% rok do roku, oraz ogłosiło dywidendę w wysokości 0,08 dolara na akcję.
- Results of operations; Other events · SEC 8-K
Primoris Services Corporation odnotowało przychody w wysokości 2178,4 mln USD w trzecim kwartale 2025 roku, co stanowi wzrost o 32,1% w porównaniu do trzeciego kwartału 2024 roku.
- Director or officer change; Regulation FD disclosure · SEC 8-K
Primoris Services Corporation powołało Koti Vadlumudiego na stanowisko Prezesa i Dyrektora Generalnego z dniem 10 listopada 2025 roku z początkowym rocznym wynagrodzeniem zasadniczym w wysokości 1 000 000 USD.
Kalendarz katalizatorów
cele ogłoszone przez zarząd — z ostatniej konferencji wynikowej; plany, nie obietnice.
-
2026
completion of all impacted projects
Cytat ze źródła
“All of the impacted projects are progressing toward completion and are expected to be substantially complete in 2026, with several concluding within the next month and the final project scheduled for completion in 2026.”
-
third quarter
move of certain bookings originally anticipated in the second quarter
Cytat ze źródła
“As a result, we now expect certain bookings originally anticipated in the second quarter to move into the third quarter, and revenue from projects booked late in 2025 to be recognized later than previously forecasted.”
-
2026
Renewables revenue
Cytat ze źródła
“Based on these timing dynamics, we now expect Renewables revenue to be approximately $2.3 billion for 2026.”
-
second quarter
expected expansion of revenue and margin in utilities
Cytat ze źródła
“The first quarter is typically a seasonal low point in utilities, so we would expect to see further revenue and margin expansion as activity accelerates in the second quarter.”
-
beginning in the second quarter
lower volumes in fiber-to-the-home programs
Cytat ze źródła
“We do anticipate lower volumes in fiber-to-the-home programs beginning in the second quarter as we transition from legacy programs toward BEAD-related build-outs in certain markets.”