ONON NYSE Russell 1000 Konferencja wynikowa
On Holding AG (ONON) · wyniki II kw. 2026 i wycena
Cena akcji: $35.52 · 2026-11-02
Wyniki II kw. 2026 vs I kw. 2026 · poprzedni kwartał · opublikowano 11 sie 2026 i 12 maj 2026
Net income up 1.6% on the previous quarter. Management sounded upbeat, in its script and in answers to analysts.
Na razie dostępna jest tylko podstawowa analiza tej spółki.
1 · Liczby
+1,6%
Zysk netto vs I kw. 2026
Podano perspektywy
Zysk netto 105,0 mln vs 103,3 mln
Przychody +2,2%
2 · Jak mówił zarząd
Optymistyczny
More upbeat than 85% of company calls
Answers to analysts: very upbeat, in line with the script.
Similar to last call.
3 · Co się wyróżniło
Liczba
The Cloudtilt franchise within the premium sneaker channel grew 190% year-over-year due to a generational step-up.
Wycena
Czy akcje On Holding AG są niedowartościowane?
Odwrócony DCF. Wolne przepływy pieniężne z ostatniego pełnego roku obrotowego (2025-12-31), powiększane przez 10 lat, zdyskontowane, plus wartość rezydualna. „Wzrost implikowany” to tempo, które zakłada obecna cena.
Przy wzroście 10,0% rocznie (standardowe założenie) wartość godziwa z modelu to $30.45 na akcję — kurs jest o 17% powyżej niej. Obecna cena zakłada wzrost o 11,9% rocznie.
Aktualna cena
$35.52
zamknięcie z 2026-11-02
Rynek zakłada wzrost o iRoczny wzrost wolnych przepływów pieniężnych przez następne 10 lat, który zakłada dzisiejsza cena akcji. Jeśli uważasz, że spółka będzie rosła szybciej, akcja jest w tym modelu tania; wolniej — droga.
+11,9% przez 10 lat
Wartość godziwa / akcję
$30.45
Kupuj poniżej
$22.84
Cena vs wartość godziwa
Przewartościowana 17%
Cena vs cena zakupu
Przewartościowana 56%
Między wierszami
-
Prognoza
Full-year net sales are expected to grow in the low 20s, and gross margin outlook is higher.
Cytat ze źródła
“We expect our full year net sales to grow in the low 20s at constant currency with a higher gross margin outlook and reiterated adjusted EBITDA margin.”
-
Prognoza
The commitment to premium execution alongside the high DTC mix means On now expects a full year gross margin of at least 65%.
-
Słabnie
Apparel sales grew well over 50% globally excluding exchange-rate swings, with double-digit gains in the Americas, EMEA and APAC.
Cytat ze źródła
“And well over 50% constant currency growth in apparel globally as we continue our strategy of growing to ahead. strong constant currency double-digit growth in the Americas, in EMEA and in APAC. These are numbers we are extremely proud of.”
-
Poprzedni okres
For it, this is all part of the same ambition to build the most premium global sportswear brand with the breadth…
Cytat ze źródła
“For us, this is all part of the same ambition to build the most premium global sportswear brand with the breadth... And in outdoor, the Cloud Sola trail running franchise has had a very strong debut, giving us another platform for product-led expansion. As our reach grows, we are protecting and strengthening our brand.”
Ton
Jak optymistyczny był język w porównaniu z innymi spółkamiiTon to liczba pozytywnych słów finansowych minus liczba negatywnych, skorygowana o długość tekstu. Zarządy zwykle mówią pozytywnie, więc etykiety porównują każdą konferencję z ostatnimi konferencjami wszystkich spółek: „typowy” to środkowa trzecia, „bardzo optymistyczny” to najlepsze 10%, „ostrożny” to najsłabsze 10%.. Kropka: II kw. 2026. Pierścień: I kw. 2026.
Script and answers carried a similar tone, so the script's message held up under questioning.
Zdania, które wpłynęły na ton
“Bottom line margin expansion was primarily fueled by an outstanding gross margin of 65.4%, reflecting our strategy at its best, strong DTC momentum, disciplined execution and continued operating efficiencies.”
“Growth was strongly led by direct-to-consumer, our most elevated channel, our highest margin channel and the clearest read we have on our brand momentum.”
“The strongest proof of the connection we are building is the extraordinary strength of our direct-to-consumer channel, the most premium expression of our brand, which delivered exceptional momentum in Q2,...”
Wszystkie liczby
CHF · ROIC.AI fundamentals (NYSE:ONON, period end 2026-06-30)
| Pozycja | II kw. 2026period end 2026-06-30 | I kw. 2026period end 2026-03-31 | Zmiana | II kw. 2025 | r/r |
|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 850,3 mln | 831,9 mln | +2,2% | 749,2 mln | +13,5% |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 555,7 mln | 534,3 mln | +4,0% | 460,8 mln | +20,6% |
| Zysk operacyjny | 119,4 mln | 117,4 mln | +1,7% | 92,8 mln | +28,7% |
| Zysk netto | 105,0 mln | 103,3 mln | +1,6% | -40,9 mln | Zysk zamiast straty |
| Zysk na akcję | 0,17 | 0,16 | +2,1% | -0,06 | Zysk zamiast straty |
| C/Z | — | — | — | — | — |
Tematy
Najczęściej omawiane teraz
- Nowe Saw a slight slowdown probably at the end of last year
- At On, On is reinventing the mold again and again because it is the only way to build a premium...
- When told it was physically impossible to put holes into the rubber sole of a running shoe, I took those...
- Relentless product innovation, a unique design culture and brand equity remain at the very center of every decision On makes.
- This requires discipline every day in the choices On makes to drive long-term and sustainable value creation with a unique...
Zniknęło od I kw. 2026
- Słabnie At the same time, On's disciplined focus on premium execution delivered exceptionally strong gross profit and adjusted EBITDA margins, a...
- Słabnie On looks forward to sharing with you all the things it has dreamed about in this next phase of its...
- Słabnie LightSpray remains at the beginning of its commercial journey, but the early proof points with the LightSpray to Cloudmonster 3...
- Słabnie In running, feedback on SURREAL, On's upcoming Superfoam innovation launching with Cloudsurfer 3 has been excellent with exceptional demand…