GSAT Nasdaq Russell 1000 Konferencja wynikowa
Globalstar (GSAT) · wyniki IV kw. 2025 i wycena
Cena akcji: $82.94 · 2026-11-02
Globalstar świadczy usługi mobilne satelitarne, w tym komunikację głosową, danych oraz Internetu Rzeczy (IoT), dla klientów indywidualnych, biznesowych i rządowych. Firma operuje siecią satelitów i stacji naziemnych, zapewniając łączność w obszarach słabo obsługiwanych przez sieci naziemne lub podczas katastrof. Firma zarządza również zasobami pasma i rozwiązaniami sieciowymi na terenie wielu krajów. Źródło: 10-K annual report (2026-02-27)
Wyniki IV kw. 2025 vs III kw. 2025 · poprzedni kwartał · opublikowano 27 lut 2026 i 7 lis 2025
Net income turned to a loss from a profit last quarter. Management sounded upbeat, though noticeably less so answering analysts.
1 · Liczby
Strata zamiast zysku
Zysk netto vs III kw. 2025
Podano perspektywy
Zysk netto -11,6 mln vs 1,1 mln
Przychody −2,6%
2 · Jak mówił zarząd
Optymistyczny
More upbeat than 76% of company calls
Answers to analysts: restrained, but clearly less so than the script.
Last call it was different: script and answers matched.
3 · Co się wyróżniło
Globalstar expects total revenue between $280,000,000 and $305,000,000 with an adjusted EBITDA margin of approximately 50% in 2026.
Wycena
Czy akcje Globalstar są niedowartościowane?
Odwrócony DCF. Wolne przepływy pieniężne z ostatniego pełnego roku obrotowego (2025-12-31), powiększane przez 10 lat, zdyskontowane, plus wartość rezydualna. „Wzrost implikowany” to tempo, które zakłada obecna cena.
Przy wzroście 20,0% rocznie (3-letni wzrost przychodów) wartość godziwa z modelu to $239.90 na akcję — kurs jest o 65% poniżej niej. Obecna cena zakłada wzrost o 5,5% rocznie.
Aktualna cena
$82.94
zamknięcie z 2026-11-02
Rynek zakłada wzrost o iRoczny wzrost wolnych przepływów pieniężnych przez następne 10 lat, który zakłada dzisiejsza cena akcji. Jeśli uważasz, że spółka będzie rosła szybciej, akcja jest w tym modelu tania; wolniej — droga.
+5,5% przez 10 lat
Wartość godziwa / akcję
$239.90
Kupuj poniżej
$179.92
Cena vs wartość godziwa
Niedowartościowana 65%
Cena vs cena zakupu
Niedowartościowana 54%
Między wierszami
-
Prognoza
Full-year total revenue reached a record $273,000,000, a 9% increase over 2024, which was in line with the company's guidance.
-
Prognoza
GSAT expects total revenue between $280,000,000 and $305,000,000 with an adjusted EBITDA margin of approximately 50% in 2026.
-
Liczba
Average commercial IoT subscribers increased 6% year over year and IoT hardware sales revenue grew 50% year over year.
Cytat ze źródła
“Average commercial IoT subscribers increased 6% year over year, while IoT hardware sales revenue grew 50% year over year.”
-
Główny temat
GSAT will gain multimode capability quickly following certification to manage both modes and support terrestrial modes.
Cytat ze źródła
“That is going through certification, and they will have multimode capability very quickly and be able to manage both and, of course, support terrestrial modes.”
-
Główny temat
Revenue from two-way IoT is not currently significant because customers are still in the process of building out their solutions.
Cytat ze źródła
“What is going on with the two-way system is that our customers are actually building out their solutions right now, so you will not see revenues from two-way IoT in any significant amount right now.”
3 więcej
-
Główny temat
Near-term revenue is driven by expansion into other regions and receiving payments as those regions come online.
Cytat ze źródła
“The near-term revenue comes from the idea that we will expand over other regions, and we get payment as other regions come online.”
-
Liczba
GSAT completed 50% of its pledged ITU financial commitments during the quarter.
Cytat ze źródła
“In parallel, we advanced our ITU financial commitments, completing 50% of the investment we pledged.”
-
Liczba
The company has spent half of the $2,000,000,000 commitment made to the ITU for extending the network.
Cytat ze źródła
“We committed to the ITU to spend $2,000,000,000 on extending the network, and we are halfway through that.”
Ton
Jak optymistyczny był język w porównaniu z innymi spółkamiiTon to liczba pozytywnych słów finansowych minus liczba negatywnych, skorygowana o długość tekstu. Zarządy zwykle mówią pozytywnie, więc etykiety porównują każdą konferencję z ostatnimi konferencjami wszystkich spółek: „typowy” to środkowa trzecia, „bardzo optymistyczny” to najlepsze 10%, „ostrożny” to najsłabsze 10%.. Kropka: IV kw. 2025. Pierścień: III kw. 2025.
Management sounded noticeably less positive answering analysts than in its prepared script — a bigger drop than in 90% of calls. Scripts are polished in advance; a drop under questioning often marks the topics analysts pressed on, so the answers deserve a closer read than the script.
Zdania, które wpłynęły na ton
“During 2025, we secured early government and defense wins, expanded our presence in agriculture, wildfire response, industrial IoT, and public safety, and built momentum across multiple verticals.”
“This increase over 2024 reflects higher revenue, partially offset by higher operating expenses, primarily due to investment in growth opportunities.”
“This outlook reflects our confidence in the continued growth trajectory of the business as we scale our next-generation infrastructure and expand our commercial opportunities.”
Wszystkie liczby
USD · SEC EDGAR XBRL (10-Q, period end 2025-12-31)
| Pozycja | IV kw. 2025period end 2025-12-31 | III kw. 2025period end 2025-09-30 | Zmiana | IV kw. 2024 | r/r |
|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 72,0 mln | 73,8 mln | −2,6% | 61,2 mln | +17,6% |
| Zysk operacyjny | -371,0 tys. | 10,2 mln | Strata zamiast zysku | -4,2 mln | Strata mniejsza |
| Zysk netto | -11,6 mln | 1,1 mln | Strata zamiast zysku | -50,2 mln | Strata mniejsza |
| Zysk na akcję | -0,11 | -0,01 | Strata większa | -0,42 | Strata mniejsza |
| C/Z | strata 12 mies. | strata 12 mies. | — | strata 12 mies. | — |
Tematy
Najczęściej omawiane teraz
- Nowe This is a great technical challenge for people and certainly an interesting thing.
- Throughout the year, Globalstar focused on scaling the core business while laying the foundation for its next phase of growth,...
- This represents a significant expansion of Globalstar's IoT portfolio, moving beyond one-way monitoring to enable reliable command and…
- Its satellite modem started out—the first version of the two-way modem does not have multimode capability—that is what Globalstar is...
- From an enterprise standpoint, the idea is that if you are in cellular coverage or running a terrestrial network on...
Zniknęło od III kw. 2025
- Zniknęło With that said, even in Wi-Fi bands, the team that came along from XCOM Labs is the same team that...
- Słabnie Globalstar's wholesale capacity services revenue increased primarily due to the timing of service fees associated with the reimbursement of…
- Słabnie IoT service revenue increased on the back of subscriber growth with average subscribers reaching 543,000, a 6% increase from the...
- Słabnie Globalstar also saw particularly strong equipment sales performance.
Najnowsze komunikaty
Oficjalne raporty spółki, od najnowszych. Streszczenia powstają automatycznie z treści komunikatu i załącznika; każda liczba jest sprawdzana ze źródłem.
- Results of operations · SEC 8-K
Globalstar odnotowało przychody w drugim kwartale 2026 roku w wysokości 64,8 mln USD, przy czym przychody z usług wyniosły 60,0 mln USD, co stanowi spadek o 5% rok do roku.
- Shareholder vote results · SEC 8-K · rutynowy
- Results of operations · SEC 8-K
Globalstar odnotowało przychody w pierwszym kwartale 2026 roku w wysokości 70,1 mln dolarów, co stanowi wzrost o 17% w porównaniu do pierwszego kwartału roku poprzedniego.
- Material agreement; New financial obligation; Regulation FD disclosure · SEC 8-K
Globalstar, Inc. zawarło 13 kwietnia 2026 r. umowę o fuzji z Amazon.com, Inc., w ramach której Amazon przejmie operacje satelitarne i pasma częstotliwości Globalstar dla sieci Amazon Leo.
- Results of operations · SEC 8-K
Globalstar odnotowało przychody za cały rok 2025 w wysokości 273,0 mln dolarów, co stanowi wzrost o 9% w porównaniu do roku 2024.
- Results of operations · SEC 8-K
Globalstar odnotowało przychody w trzecim kwartale 2025 roku w wysokości 73,8 mln USD, w tym przychody z usług wynoszące 69,6 mln USD, co stanowi wzrost o 0,7 mln USD w porównaniu do roku ubiegłego.
- Results of operations · SEC 8-K
Globalstar odnotowało przychody w drugim kwartale 2025 roku na poziomie 67,1 mln USD, co stanowi wzrost o 11% rok do roku, przy Adjusted EBITDA wynoszącym 35,8 mln USD wobec 32,6 mln USD w 2024 roku.
- Articles or bylaws amended; Shareholder vote results · SEC 8-K · rutynowy
Kalendarz katalizatorów
cele ogłoszone przez zarząd — z ostatniej konferencji wynikowej; plany, nie obietnice.
-
over time
government and defense footprint becoming an increasingly important contributor to our business
Cytat ze źródła
“Taken together, we believe these efforts are a meaningful expansion of our government and defense footprint, and we expect this area to become an increasingly important contributor to our business over time.”
-
2026
entering a period with a strong foundation for growth
Cytat ze źródła
“We are moving decisively from groundwork to growth, and we believe we have a strong foundation in place as we enter 2026.”
-
quarters to come
updating on progress
Cytat ze źródła
“We look forward to updating you on our progress in quarters to come.”
-
very quickly
multimode capability for the first version of the two-way modem
Cytat ze źródła
“That is going through certification, and they will have multimode capability very quickly and be able to manage both and, of course, support terrestrial modes.”
-
second quarter this year
first launch of the replenishment satellites
Cytat ze źródła
“We are not updating beyond saying second quarter this year for the first launch and second half for the second launch.”