btlines

ADAM Nasdaq Konferencja wynikowa

Adamas Trust, Inc. (ADAM) · wyniki II kw. 2026 i wycena

Cena akcji: $5.93 · 2026-11-02

ADAMAS TRUST, INC. to fundusz inwestycyjny nieruchomości (REIT), który zarządza portfelem aktywów mieszkaniowych i wielorodzinnych, papierami wartościowymi zabezpieczonymi hipotekami oraz innymi inwestycjami kredytowymi. Firma prowadzi również działalność w zakresie udzielania kredytów hipotecznych dla inwestorów nieruchomości mieszkaniowych w Stanach Zjednoczonych. Źródło: 10-K annual report (2026-02-20)

Wyniki II kw. 2026 vs I kw. 2026 · poprzedni kwartał · opublikowano 30 lip 2026 i 30 kwi 2026

Net income up 13.5% on the previous quarter. Management sounded upbeat, in its script and in answers to analysts.

1 · Liczby

+13,5%

Zysk netto vs I kw. 2026

Podano perspektywy

Zysk netto 55,2 mln vs 48,6 mln

Przychody −26,6%

Against the same quarter last year (II kw. 2025) it is +545.7%, so it is not just seasonal.

Dlaczego Against the same quarter last year (+545.7%), net income increased primarily because the net interest spread rose to 148 basis points due to lower financing costs, while mortgage banking income grew to $16.2 million from stronger gains on loan sales and higher origination fee income.

2 · Jak mówił zarząd

Optymistyczny

More upbeat than 68% of company calls

Answers to analysts: restrained, in line with the script.

Similar to last call.

3 · Co się wyróżniło

Adamas Trust, Inc. expanded its investment portfolio by more than $800 million to $11.7 billion, representing 36% growth from a year ago.

Wycena

Czy akcje Adamas Trust, Inc. są niedowartościowane?

Odwrócony DCF. Wolne przepływy pieniężne z ostatniego pełnego roku obrotowego (2025-12-31), powiększane przez 10 lat, zdyskontowane, plus wartość rezydualna. „Wzrost implikowany” to tempo, które zakłada obecna cena.

Przy wzroście 10,0% rocznie (standardowe założenie) wartość godziwa z modelu to $26.80 na akcję — kurs jest o 78% poniżej niej. Obecna cena zakłada wzrost o −5,3% rocznie.

Aktualna cena

$5.93

zamknięcie z 2026-11-02

Rynek zakłada wzrost o iRoczny wzrost wolnych przepływów pieniężnych przez następne 10 lat, który zakłada dzisiejsza cena akcji. Jeśli uważasz, że spółka będzie rosła szybciej, akcja jest w tym modelu tania; wolniej — droga.

-5,3% przez 10 lat

Wartość godziwa / akcję

$26.80

Kupuj poniżej

$20.10

Cena vs wartość godziwa

Niedowartościowana 78%

Cena vs cena zakupu

Niedowartościowana 70%

Między wierszami

  1. Liczba

    ADAM onboarded a new institutional loan financing counterparty that will deliver approximately 60 basis points of savings compared to their existing financing lines.

    Cytat ze źródła
    “During the quarter, we onboarded a new institutional loan financing counterparty that will deliver approximately 60 basis points of savings compared to their existing financing lines.”
  2. Prognoza

    The company expects that the 56% capital allocation to remain relatively stable.

  3. Liczba

    The investment portfolio expanded by more than $800 million to $11.7 billion, a 36% increase from a year ago, to provide a foundation to support future earnings.

    Cytat ze źródła
    “We expanded our investment portfolio by more than $800 million to $11.7 billion, representing 36% growth from a year ago and providing an even stronger foundation to support future earnings.”
  4. Liczba

    The company added a record $632 million of business purpose loans primarily sourced through Constructive's origination platform during the quarter.

    Cytat ze źródła
    “During the quarter, we added a record $632 million of business purpose loans, primarily sourced through Constructive's origination platform.”
  5. Liczba

    The company purchased almost $1.5 billion of single-family assets, split across $798 million in agencies and $679 million in residential credit.

    Cytat ze źródła
    “We purchased almost $1.5 billion of single-family assets, split across $798 million in agencies and $679 million in residential credit.”
4 więcej
  1. Liczba

    Non-QM origination and deal activity increased year-to-date non-agency residential issuance to $132 billion.

    Cytat ze źródła
    “Robust non-QM origination and deal activity have brought the year-to-date non-agency residential issuance to $132 billion.”
  2. Liczba

    The BPL rental portfolio grew to $2.3 billion this quarter.

    Cytat ze źródła
    “Our BPL rental portfolio has grown to $2.3 billion.”
  3. Prognoza

    Constructive identified approximately $3 million of annual cost savings across its loan origination process, with implementation expected to occur over the coming quarters.

  4. Liczba

    The Board increased the quarterly dividend to $0.27 per share, which remains well covered by EAD.

    Cytat ze źródła
    “Our Board increased the quarterly dividend to $0.27 per share, which remains well covered by EAD.”

Ton

Jak optymistyczny był język w porównaniu z innymi spółkamiiTon to liczba pozytywnych słów finansowych minus liczba negatywnych, skorygowana o długość tekstu. Zarządy zwykle mówią pozytywnie, więc etykiety porównują każdą konferencję z ostatnimi konferencjami wszystkich spółek: „typowy” to środkowa trzecia, „bardzo optymistyczny” to najlepsze 10%, „ostrożny” to najsłabsze 10%.. Kropka: II kw. 2026. Pierścień: I kw. 2026.

Prezentacja Optymistyczny (wcześniej typowy)
Odpowiedzi analitykom Powściągliwy (wcześniej bardzo optymistyczny)

Script and answers carried a similar tone, so the script's message held up under questioning.

Zdania, które wpłynęły na ton
“Mortgage banking income increased to $16.2 million, benefiting from stronger gains on loan sales and higher origination fee income.”
“Net interest income increased to $50.2 million during the quarter, while adjusted net interest income increased to $50.3 million, reflecting continued portfolio expansion across agency investments and BPL rental loans.”
“We delivered on another quarter of earnings growth, increased book value and expanded our investment portfolio and continue to make progress on scaling constructive into a larger contributor to recurring...”

Wszystkie liczby

USD · ROIC.AI fundamentals (NASDAQ:ADAM, period end 2026-06-30)

Pozycja II kw. 2026period end 2026-06-30 I kw. 2026period end 2026-03-31 Zmiana II kw. 2025 r/r
Przychody 105,1 mln 143,1 mln −26,6% 52,4 mln +100,7%
Zysk netto 55,2 mln 48,6 mln +13,5% 8,5 mln +545,7%
Zysk na akcję 0,48 0,41 +18,2% -0,04 Zysk zamiast straty
C/Z dziś 4,5 5,6 6,3 −0,7 35,3 −29,7

Tematy

Najczęściej omawiane teraz

  • Nowe Adamas Trust does see a pretty consistent level of the pipeline.
  • Adamas Trust's earnings are supported by 3 complementary businesses: a high-quality Agency RMBS portfolio, a growing residential credit…
  • The benefits of Adamas Trust's integration with Constructive paired with a robust origination pipeline are becoming increasingly evident…
  • More broadly, Adamas Trust believes that directing incremental capital to the best relative value opportunities across its core strategies…
  • Net interest income increased to $50.2 million during the quarter, while adjusted net interest income increased to $50.3 million…

Zniknęło od I kw. 2026

  • Słabnie The change in net interest spread reflects the continued transition of Adamas Trust's portfolio toward Agency RMBS and BPL rental loans,...
  • Zniknęło Agency current coupon spreads to treasuries reached multiyear tights of 94 basis points in late January, driven by the administration's...
  • Zniknęło It was a quarter where both recurring income or EAD and nonrecurring items worked in Adamas Trust's favor.
  • Słabnie Its investment portfolio reached $10.9 billion at the end of the first quarter, with further growth expected as Adamas Trust continues...

Najnowsze komunikaty

Oficjalne raporty spółki, od najnowszych. Streszczenia powstają automatycznie z treści komunikatu i załącznika; każda liczba jest sprawdzana ze źródłem.

  • Other events · SEC 8-K

    Adamas Trust, Inc. ogłosiło dywidendy gotówkowe dla akcji preferencyjnych serii D, E, F i G za okres od 15 lipca 2026 do 14 października 2026.

  • Other events · SEC 8-K

    Adamas Trust, Inc. sfinalizowało 14 sierpnia 2026 roku emisję i sprzedaż 90 milionów dolarów amerykańskich swoich seniorowych obligacji o oprocentowaniu 9,600% wymagalnych w 2031 roku.

  • Other events · SEC 8-K

    Adamas Trust, Inc. zawarło umowęi podania o sprzedaż 90 mln USD obligacji Senior Notes o oprocentowaniu 9,600% wymagalnych w 2031 roku, z opcją zakupu dodatkowych 13,5 mln USD.

  • Regulation FD disclosure; Other events · SEC 8-K

    Adamas Trust, Inc. ogłosiło regularną kwartalną dywidendę pieniężną w wysokości 0,30 USD na akcję za kwartał kończący się 30 września 2026 roku, płatną 28 października 2026 roku.

  • Results of operations; Regulation FD disclosure · SEC 8-K

    Adamas Trust, Inc. opublikowało w dniu 29 lipca 2026 r. wyniki finansowe za trzy i sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca 2026 r.

  • Other events · SEC 8-K

    Adamas Trust, Inc. zawarło umowę o dystrybucji akcji, umożliwiającą oferowanie i sprzedaż akcji zwykłych o maksymalnej łącznej cenie oferty wynoszącej do 250 000 000 USD.

  • Director or officer change; Shareholder vote results; Other events · SEC 8-K

    Akcjonariusze zatwierdzili Trzecią Poprawkę do Planu Motywacyjnego z 2017 roku, zwiększając pulę akcji o 9 000 000 sztuk i podnosząc limit rocznych wynagrodzeń dla dyrektorów niebędących pracownikami do 750 000 USD.

  • Results of operations; Regulation FD disclosure · SEC 8-K

    Adamas Trust, Inc. opublikowało w dniu 29 kwietnia 2026 r. wyniki finansowe za trzy miesiące zakończone 31 marca 2026 r.

Kalendarz katalizatorów

cele ogłoszone przez zarząd — z ostatniej konferencji wynikowej; plany, nie obietnice.

  1. this year

    completion of 5 to 6 BPL rental securitizations

    Cytat ze źródła
    “As we mentioned before, Adamas is on track to complete 5 to 6 BPL rental securitizations this year.”
  2. over the coming quarters

    implementation of cost savings improvements

    Cytat ze źródła
    “In aggregate, Constructive has identified approximately $3 million of annual cost savings across its loan origination process, and we expect that the implementation of these improvements to occur over the coming quarters.”
  3. latter half of 2026 and into 2027

    annual savings start to flow through to Constructive's financials

    Cytat ze źródła
    “As a result, these annual savings should start to flow through to Constructive's financials in the latter half of 2026 and into 2027.”
  4. in 2026

    estimated G&A ratio

    Cytat ze źródła
    “Total consolidated G&A was $25.6 million, which is within our estimated G&A ratio of approximately 7% to 7.5% in 2026.”
  5. as we enter the second half of 2026

    positioning of Adamas

    Cytat ze źródła
    “We believe those results position Adamas well as we enter the second half of 2026.”

Podobne spółki

Nieruchomości · REIT—Mortgage
Wszystkie spółki: Nieruchomości →