RJF US S&P 500Russell 1000 Konferencja wynikowa
Raymond James Financial
Wyniki II kw. 2026 vs I kw. 2026 · poprzedni kwartał · rok obrotowy: Q3 2026 · opublikowano 22 lip 2026 i 22 kwi 2026
Net income up 9.4% on the previous quarter. Management sounded cautious, though noticeably more positive answering analysts.
1 · Liczby
+9,4%
Zysk netto vs I kw. 2026
Podano perspektywy
Zysk netto 595,0 mln vs 544,0 mln
Przychody +2,3%
2 · Jak mówił zarząd
Ostrożny
Among the least upbeat of all company calls
Answers to analysts: upbeat, and more positive than the script.
Last call it was different: script and answers matched.
3 · Co się wyróżniło
Liczba
Pretax income reached $750 million, increasing 33% compared to the year ago quarter and 2% over the preceding quarter.
Między wierszami
-
Główny temat
RJF reported steady performance in the Capital Markets segment as a way to improve the adjusted compensation ratio.
Cytat ze źródła
“So in terms of as you mentioned, the long-term opportunities that we have to improve that adjusted comp ratio is with growing...”
-
Prognoza
Asset management fees are expected to rise about 11% in the fiscal fourth quarter, driven mainly by higher PCG.
Cytat ze źródła
“Looking ahead, we expect fiscal fourth quarter 2026 asset management and related administrative fees to increase approximately 11% from the third quarter level, driven primarily by higher PCG...”
-
Słabnie
Short-term rates are down year-over-year, pressuring margins in the Private Client Group.
Cytat ze źródła
“And so that obviously is a headwind to margins in the Private Client Group business because there's a spread dynamic... I mean, year-over-year, short-term rates are down. which I think everyone sort of anticipates both on the way up with rates and on the way down with rates.”
Wycena
Odwrócony DCF na zysku netto z ostatniego pełnego roku obrotowego (brak miarodajnych wolnych przepływów: bank, ubezpieczyciel lub rok z ujemnymi przepływami) (2025-09-30), powiększane przez 10 lat, zdyskontowane, plus wartość rezydualna. „Wzrost implikowany” to tempo, które zakłada obecna cena.
Aktualna cena
$160.80
zamknięcie z 2026-10-05
Rynek zakłada wzrost o iRoczny wzrost wolnych przepływów pieniężnych przez następne 10 lat, który zakłada dzisiejsza cena akcji. Jeśli uważasz, że spółka będzie rosła szybciej, akcja jest w tym modelu tania; wolniej — droga.
+3,3% przez 10 lat
Wartość godziwa / akcję
—
Kupuj poniżej
—
Cena vs wartość godziwa
—
Cena vs cena zakupu
—
Zarząd oczekuje
Wzrost +11% · z raportu za II kw. 2026: “Asset management fees are expected to rise about 11% in the fiscal fourth quarter, driven mainly by higher PCG.”
Prognoza zarządu, zwykle na rok do przodu — nie tempo wzrostu przepływów na 10 lat.
Ton
Jak optymistyczny był język w porównaniu z innymi spółkamiiTon to liczba pozytywnych słów finansowych minus liczba negatywnych, skorygowana o długość tekstu. Zarządy zwykle mówią pozytywnie, więc etykiety porównują każdą konferencję z ostatnimi konferencjami wszystkich spółek: „typowy” to środkowa trzecia, „bardzo optymistyczny” to najlepsze 10%, „ostrożny” to najsłabsze 10%.. Kropka: II kw. 2026. Pierścień: I kw. 2026.
Management was more positive answering analysts than in its script — usually a sign it was comfortable with the details it was asked about.
Zdania, które wpłynęły na ton
“As we enter the fiscal fourth quarter, we do so with significant momentum, supported by historically strong business drivers, robust financial adviser recruiting and strong investment banking pipelines, along with...”
“It really like the AI concern really impacted the technology team, which is one of our biggest, if not our biggest business year in and year out with fintech and...”
“Pretax income grew 3% over the year ago quarter as the revenue growth was partially offset by the impact of lower interest rates and investments in leading growth, including record...”
Liczby
USD · SEC EDGAR XBRL (10-Q, period end 2026-06-30)
| Pozycja | II kw. 2026period end 2026-06-30 | I kw. 2026period end 2026-03-31 | Zmiana | II kw. 2025 | r/r |
|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 4,36 mld | 4,26 mld | +2,3% | 3,84 mld | +13,5% |
| Zysk netto | 595,0 mln | 544,0 mln | +9,4% | 436,0 mln | +36,5% |
| Zysk na akcję | 3,01 | 2,72 | +10,7% | 2,12 | +42,0% |
Tematy
Najczęściej omawiane teraz
- In the Asset Management segment, keep in mind that Raymond James Financial included 2 months of Clark Capital.
- The return profile and that's on a pretty high level of capital that Raymond James Financial has been managing more deliberately, but…
- Raymond James Financial has 97% adviser satisfaction rate, 97% adviser satisfaction rate with its surveys, which is the best I know of...
- In the absence of a true differentiated value proposition, the highest check is all you have.
- While recruiting gets a lot of the limelight, I just want to remind everyone the most important thing Raymond James Financial can...
Zniknęło od I kw. 2026
- Słabnie Raymond James Financial calls it adviser choice and that's really what's driven the 7% annualized net new assets for the first half...
- Słabnie Raymond James Financial prefers to recruit 1 by 1 versus doing acquisitions because it knows first, 100% of the transition assistance is...
- Słabnie Because of that, you've seen in Raymond James Financial's industry cash transactional or sweep cash balances go down 40% to 50%.
- Słabnie At Raymond James, Raymond James Financial has been offering one of the most open platforms of higher-yielding alternatives, whether it's…