btlines

MKL NYSE Russell 1000 Konferencja wynikowa

Markel (MKL) · wyniki II kw. 2026 i wycena

Cena akcji: $1904.42 · 2026-11-02

Wyniki II kw. 2026 vs I kw. 2026 · poprzedni kwartał · opublikowano 30 lip 2026 i 29 kwi 2026

Net income turned to a profit from a loss last quarter. Management sounded restrained, in its script and in answers to analysts.

Na razie dostępna jest tylko podstawowa analiza tej spółki.

1 · Liczby

Zysk zamiast straty

Zysk netto vs I kw. 2026

Zysk netto 1,17 mld vs -212,3 mln

Przychody +13,2%

2 · Jak mówił zarząd

Powściągliwy

Less upbeat than 66% of company calls

Answers to analysts: cautious, in line with the script.

Similar to last call.

3 · Co się wyróżniło

Główny temat

Adjusted operating income fell to $436 million for the quarter compared to $578 million in the second quarter of 2025.

Wycena

Czy akcje Markel są niedowartościowane?

Odwrócony DCF na zysku netto z ostatniego pełnego roku obrotowego (brak miarodajnych wolnych przepływów: bank, ubezpieczyciel lub rok z ujemnymi przepływami) (2025-12-31), powiększane przez 10 lat, zdyskontowane, plus wartość rezydualna. „Wzrost implikowany” to tempo, które zakłada obecna cena.

Przy wzroście 9,9% rocznie (3-letni wzrost przychodów) wartość godziwa z modelu to $3956.47 na akcję — kurs jest o 52% poniżej niej. Obecna cena zakłada wzrost o −0,1% rocznie.

Aktualna cena

$1904.42

zamknięcie z 2026-11-02

Rynek zakłada wzrost o iRoczny wzrost wolnych przepływów pieniężnych przez następne 10 lat, który zakłada dzisiejsza cena akcji. Jeśli uważasz, że spółka będzie rosła szybciej, akcja jest w tym modelu tania; wolniej — droga.

-0,1% przez 10 lat

Wartość godziwa / akcję

$3956.47

Kupuj poniżej

$2967.35

Cena vs wartość godziwa

Niedowartościowana 52%

Cena vs cena zakupu

Niedowartościowana 36%

Oficjalne kanały

Strona spółki i jej oficjalne konta w mediach społecznościowych.

Między wierszami

  1. Liczba

    Average annual operating income for the last five years ending in June 2026 was $2.5 billion, compared to $1.2 billion.

    Cytat ze źródła
    “For the last 5 years ending in June 2026, average annual operating income was $2.5 billion compared to $1.2 billion...”
  2. Poprzedni okres

    Net investment losses increased to $728 million from $149 million in the first quarter of 2025, contributing to an operating income loss of $273 million.

    Cytat ze źródła
    “Net investment losses were $728 million compared to net investment losses of $149 million in the first quarter of 2025. Operating income, which includes unrealized gains and losses, was a loss of $273 million compared to income of $283 million in I kw. 2025. Adjusted operating income, which excludes net investment gains and amortization expenses, totaled $498 million, a 4% increase versus the first quarter of 2025, driven primarily...”

Ton

Jak optymistyczny był język w porównaniu z innymi spółkamiiTon to liczba pozytywnych słów finansowych minus liczba negatywnych, skorygowana o długość tekstu. Zarządy zwykle mówią pozytywnie, więc etykiety porównują każdą konferencję z ostatnimi konferencjami wszystkich spółek: „typowy” to środkowa trzecia, „bardzo optymistyczny” to najlepsze 10%, „ostrożny” to najsłabsze 10%.. Kropka: II kw. 2026. Pierścień: I kw. 2026.

Prezentacja Powściągliwy (wcześniej powściągliwy)
Odpowiedzi analitykom Ostrożny (wcześniej ostrożny)

Script and answers carried a similar tone, so the script's message held up under questioning.

Zdania, które wpłynęły na ton
“For example, the reduction in time to have an initial risk assessment in front of an underwriter has fallen by between 50% and 90%, depending on the line of business...”
“In the second quarter of this year, our reorganized and refocused insurance business continued to improve profitability, aided by strong underwriting and favorable reserve development.”
“We are growing where we have earned the right to win and managing the cycle where rates and terms do not support long-term profitability.”

Wszystkie liczby

USD · SEC EDGAR XBRL (10-Q, period end 2026-06-30)

Pozycja II kw. 2026period end 2026-06-30 I kw. 2026period end 2026-03-31 Zmiana II kw. 2025 r/r
Przychody 4,02 mld 3,55 mld +13,2% 4,02 mld −0,1%
Zysk operacyjny 1,56 mld -273,3 mln Zysk zamiast straty 1,11 mld +40,9%
Zysk netto 1,17 mld -212,3 mln Zysk zamiast straty 657,1 mln +77,9%
Zysk na akcję 92,76 -18,90 Zysk zamiast straty 49,67 +86,8%
C/Z dziś 9,5 10,8 13,8 −3,0 12,0 −1,2

Tematy

Najczęściej omawiane teraz

  • Nowe These 2 defining principles underpin every decision that has been made over the past 18 months.
  • Nowe Two simple principles sit at the core of everything Markel has done.
  • The prior 2 quarters served as a good illustration of why Markel uses longer-term views of operating income performance as...
  • For the first 6 months of 2026, net income to common shareholders was $957 million or $74 per diluted share...
  • However, under the surface, the level of change that has been implemented to set Markel back on the path of...

Zniknęło od I kw. 2026

  • Słabnie The good news is that Markel remains matched in currency and duration to its insurance liabilities...
  • Słabnie If you take the equity portfolio and just normalized returns, let's say Markel is at 8% total return normal expectation that...
  • Słabnie 6% of that would be the normal unrealized gain that would take place.
  • Słabnie The first is to lower Markel's average limits quite significantly, probably north of 20%.

Najnowsze komunikaty

Oficjalne raporty spółki, od najnowszych.

Podobne spółki

Finanse · Insurance—Property & Casualty
Wszystkie spółki: Finanse →