BP LSE Konferencja wynikowa
BP (BP) · wyniki IV kw. 2025 i wycena
Cena akcji: 600,00 GBp · 2026-11-02
Wyniki IV kw. 2025 vs II kw. 2025 · poprzedni kwartał · opublikowano 10 lut 2026 i 5 sie 2025
Net income down 32.9% on the previous quarter, guidance raised. Management sounded restrained, in its script and in answers to analysts.
Na razie dostępna jest tylko podstawowa analiza tej spółki.
1 · Liczby
−32,9%
Zysk netto vs II kw. 2025
Prognoza podniesiona
Zysk netto 1,29 mld vs 1,93 mld
Przychody +303,9%
Against the same quarter last year (IV kw. 2024) it is +5.4%, so the move on last quarter looks seasonal or timing-related rather than a trend.
2 · Jak mówił zarząd
Powściągliwy
Less upbeat than 73% of company calls
Answers to analysts: typical, in line with the script.
Similar to last call.
3 · Co się wyróżniło
Liczba
The reserves replacement ratio rose to 90% from an average of around 50% after the company started up 7 major projects.
Wycena
Czy akcje BP są niedowartościowane?
Odwrócony DCF na zysku netto z ostatniego pełnego roku obrotowego (brak miarodajnych wolnych przepływów: bank, ubezpieczyciel lub rok z ujemnymi przepływami) (2025-12-31), powiększane przez 10 lat, zdyskontowane, plus wartość rezydualna. „Wzrost implikowany” to tempo, które zakłada obecna cena.
Prognozowane przepływy nie pokrywają długu, więc cena jest daleko powyżej wartości godziwej z modelu.
Aktualna cena
$47.88
zamknięcie z 2026-11-02
Rynek zakłada wzrost o iRoczny wzrost wolnych przepływów pieniężnych przez następne 10 lat, który zakłada dzisiejsza cena akcji. Jeśli uważasz, że spółka będzie rosła szybciej, akcja jest w tym modelu tania; wolniej — droga.
poza zakresem przez 10 lat
Wartość godziwa / akcję
$-1.28
Kupuj poniżej
$-0.96
Cena vs wartość godziwa
b.d.
Cena vs cena zakupu
b.d.
Między wierszami
-
Główny temat
BP increased its adjusted free cash flow by around 55% in 2025 on a price-adjusted basis, which contributes to its primary targets.
Cytat ze źródła
“Kate will provide further details on each of them shortly, but the headlines are we increased adjusted free cash flow... Turning then to our primary targets, where we've made good progress this year. Net debt was $22.2 billion at the end of last year, which is $800 million lower than at the end of 2024.”
-
Prognoza
BP updated its guidance to expect structural cost reductions of $5.5 billion to $6.5 billion by 2027 following the Castrol strategic review.
Cytat ze źródła
“Reflecting the recently announced outcome of the Castrol strategic review, we now expect to deliver structural cost reductions of $5.5 billion to $6.5 billion by 2027.”
-
Słabnie
Expected proceeds from completed or announced divestments have reached around $3 billion for the year, and BP now has delivered around $1.7…
Cytat ze źródła
“Expected proceeds from completed or announced divestments have reached around $3 billion for the year, and we now have delivered around $1.7... ...customers' business are up around 50% compared to a year ago and trading has delivered well quarter-on- quarter despite challenging conditions. We've also announced a dividend per ordinary share of $0.0832, an increase of 4% and a further $750 million share buyback for the second quarter.”
Ton
Jak optymistyczny był język w porównaniu z innymi spółkamiiTon to liczba pozytywnych słów finansowych minus liczba negatywnych, skorygowana o długość tekstu. Zarządy zwykle mówią pozytywnie, więc etykiety porównują każdą konferencję z ostatnimi konferencjami wszystkich spółek: „typowy” to środkowa trzecia, „bardzo optymistyczny” to najlepsze 10%, „ostrożny” to najsłabsze 10%.. Kropka: IV kw. 2025. Pierścień: II kw. 2025.
Script and answers carried a similar tone, so the script's message held up under questioning.
Zdania, które wpłynęły na ton
“So we balance it in terms of what do we think is going to create the best value for BP, what's the best opportunity in the market and then how...”
“And I'm extremely proud that according to the most recent IPA benchmarks, we are ranked best-in-class overall for our projects starting up and staying up.”
“And okay, if I'm going to believe in growth, and the growth opportunity of your portfolio.”
Wszystkie liczby
USD · SEC EDGAR XBRL (10-Q, period end 2025-12-31)
| Pozycja | IV kw. 2025period end 2025-12-31 | II kw. 2025period end 2025-06-30 | Zmiana | IV kw. 2024 | r/r |
|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 192,55 mld | 47,68 mld | +303,9% | 194,63 mld | −1,1% |
| Zysk operacyjny | 12,64 mld | 4,06 mld | +211,7% | 11,30 mld | +11,9% |
| Zysk netto | 1,29 mld | 1,93 mld | −32,9% | 1,23 mld | +5,4% |
| C/Z | — | — | — | — | — |
Tematy
Najczęściej omawiane teraz
- BP has got a net debt target of 14% to 18%.
- From my 25 years in BP, I know BP has fantastic assets, and it has got exceptional people.
- This result was underpinned by strong operating performance, which Carol already highlighted.
- Operating cash flow for the year was $24.5 billion, including an adjusted working capital build of $2.9 billion this year.
- BP is also progressing its business improvement plan at TA and the commercial integration of its BP Bioenergy acquisition is now...
Zniknęło od II kw. 2025
- Słabnie The total resource management project, which Cape Program, which Kate talked about, is that's around BP's third-party contractors.
- Słabnie The only other one that's probably worth highlighting is in the gas and low carbon space, where BP has taken a...
- Słabnie You can see there's been a pretty sizable working capital build through the first half.
- Słabnie BP has got centralized maintenance, centralized towers where common processes being deployed.