BBVA BME Konferencja wynikowa
BBVA (BBVA) · wyniki II kw. 2026 i wycena
Cena akcji: €21.58 · 2026-11-02
Wyniki II kw. 2026 vs I kw. 2026 · poprzedni kwartał
Zysk netto wzrósł o 2,4% kwartał do kwartału, prognoza podniesiona. Język stał się bardziej optymistyczny.
Na razie dostępna jest tylko podstawowa analiza tej spółki.
1 · Liczby
+2,4%
Zysk netto vs I kw. 2026
Prognoza podniesiona
Zysk netto 3,06 mld vs 2,99 mld
Przychody −1,4%
2 · Jak mówił zarząd
More upbeat
Ton języka vs poprzedni okres
Language: bardzo optymistyczny — bardziej optymistyczny niż w I kw. 2026.
3 · Co się wyróżniło
BBVA upgraded its full year guidance for gross revenues to grow at high teens.
Wycena
Czy akcje BBVA są niedowartościowane?
Odwrócony DCF na zysku netto z ostatniego pełnego roku obrotowego (brak miarodajnych wolnych przepływów: bank, ubezpieczyciel lub rok z ujemnymi przepływami) (2025-12-31), powiększane przez 10 lat, zdyskontowane, plus wartość rezydualna. „Wzrost implikowany” to tempo, które zakłada obecna cena.
Przy wzroście 10,0% rocznie (standardowe założenie) wartość godziwa z modelu to $46.89 na akcję — kurs jest o 49% poniżej niej. Obecna cena zakłada wzrost o 0,2% rocznie.
Aktualna cena
$23.94
zamknięcie z 2026-11-02
Rynek zakłada wzrost o iRoczny wzrost wolnych przepływów pieniężnych przez następne 10 lat, który zakłada dzisiejsza cena akcji. Jeśli uważasz, że spółka będzie rosła szybciej, akcja jest w tym modelu tania; wolniej — droga.
+0,2% przez 10 lat
Wartość godziwa / akcję
$46.89
Kupuj poniżej
$35.17
Cena vs wartość godziwa
Niedowartościowana 49%
Cena vs cena zakupu
Niedowartościowana 32%
Między wierszami
-
Główny temat
Net interest income rose 4.1% year-on-year, with quarterly net profit at EUR 1.1 billion and first-half earnings at EUR 2.2 billion, up 2.3%.
Cytat ze źródła
“This performance was underpinned by another solid increase in net interest income, up 4.1% year-on-year, supported by strong commercial momentum... Net profit reached EUR 1.1 billion in the second quarter, bringing first half earnings to EUR 2.2 billion, up 2.3% year-on-year. Loan growth remained very robust, increasing by 7.4% year-on-year, as mentioned by Onur and 3.3% quarter-on-quarter with broad-based growth across all customer segments.”
-
Prognoza ↑
Gross revenues are now guided to grow in the high teens.
Cytat ze źródła
“As a result, we are upgrading our full year guidance for gross revenues to grow at high teens.”
-
Prognoza
Risk costs are expected to remain near current levels through year-end.
Cytat ze źródła
“Looking ahead, based on the underlying trends, we expect cost of risk to remain around current levels at the end of the year.”
-
Słabnie
Net trading income rose 0.9% from the previous quarter on Global Markets momentum, contributing to 18.3% gross income growth.
Cytat ze źródła
“Finally, net trading income delivered a very good performance, supported by positive momentum in our Global Markets business. And despite the seasonality also here, it has grown 0.9% compared to the previous quarter. All of the above leads to excellent gross income growth, 18.3%, as mentioned, year-on-year and 4.3% quarter-on-quarter.”
Ton
Jak optymistyczny był język w porównaniu z innymi spółkamiiTon to liczba pozytywnych słów finansowych minus liczba negatywnych, skorygowana o długość tekstu. Zarządy zwykle mówią pozytywnie, więc etykiety porównują każdą konferencję z ostatnimi konferencjami wszystkich spółek: „typowy” to środkowa trzecia, „bardzo optymistyczny” to najlepsze 10%, „ostrożny” to najsłabsze 10%.. Kropka: II kw. 2026. Pierścień: I kw. 2026.
Bardzo optymistyczny — bardziej optymistyczny niż w I kw. 2026.
Zdania, które wpłynęły na ton
“But in short, excellent results, in my view, in the quarter, driven by the strength in activity and core revenues, which is very important to us, obviously, and further improving...”
“We have delivered record earnings, industry-leading profitability, strong activity growth, exceptional activity growth.”
“Overall, Spain delivered another very strong quarter with strong commercial momentum, continued revenue growth, disciplined cost management and very solid asset quality metrics.”
Wszystkie liczby
EUR · ROIC.AI fundamentals (BME:BBVA, period end 2026-06-30)
| Pozycja | II kw. 2026period end 2026-06-30 | I kw. 2026period end 2026-03-31 | Zmiana | II kw. 2025 | r/r |
|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 10,51 mld | 10,65 mld | −1,4% | 8,71 mld | +20,6% |
| Zysk netto | 3,06 mld | 2,99 mld | +2,4% | 2,75 mld | +11,4% |
| Zysk na akcję | 0,53 | 0,53 | +0,3% | 0,46 | +15,2% |
| C/Z | — | — | — | — | — |
Tematy
Najczęściej omawiane teraz
- In very short few sentences, BBVA is a 169-year-old bank, built by generations of exceptional professionals in my view, exceptional...
- As always, BBVA continues to deliver outstanding value creation for its shareholders.
- Looking back at over 25 years with BBVA, I am profoundly grateful for the continued learning opportunities and the great...
- In short, excellent results, in my view, in the quarter, driven by the strength in activity and core revenues, which...
- It depends a bit on the rate situation and whether the Central Bank takes down rates and how it evolves...
Zniknęło od I kw. 2026
- Słabnie In the context that BBVA is seeing, what it sees is that Turkey is withstanding quite nicely.
- Zniknęło BBVA has developed enhanced monitoring of what it calls vulnerable clients, clients that are with more leverage in some of these...
- Słabnie Excluding the one-off restructuring charge, cost growth remains well under control at 4.8% year-on-year.
- Słabnie This strong performance was supported by solid revenue dynamics with gross income growing by 5.4% year-over-year and 4.3%…