btlines

ALV XETRA Konferencja wynikowa

Allianz (ALV) · wyniki II kw. 2026 i wycena

Cena akcji: €440.40 · 2026-11-02

Wyniki II kw. 2026 vs I kw. 2026 · poprzedni kwartał · opublikowano 17 lip 2026 i 17 kwi 2026

Net income down 29.6% on the previous quarter, guidance cut. Management sounded restrained, in its script and in answers to analysts.

Na razie dostępna jest tylko podstawowa analiza tej spółki.

1 · Liczby

−29,6%

Zysk netto vs I kw. 2026

Prognoza obniżona

Zysk netto 100,0 mln vs 142,0 mln

Przychody +1,8%

Against the same quarter last year (II kw. 2025) it is −40.1%, so it is not just seasonal.

2 · Jak mówił zarząd

Powściągliwy

Less upbeat than 70% of company calls

Answers to analysts: typical, in line with the script.

Similar to last call.

3 · Co się wyróżniło

Główny temat

The reported items had virtually no impact on the adjusted operating margin and only a slight negative impact on the top line.

Wycena

Czy akcje Allianz są niedowartościowane?

Odwrócony DCF. Wolne przepływy pieniężne z ostatniego pełnego roku obrotowego (2025-12-31), powiększane przez 10 lat, zdyskontowane, plus wartość rezydualna. „Wzrost implikowany” to tempo, które zakłada obecna cena.

Przy wzroście 6,9% rocznie (3-letni wzrost przychodów) wartość godziwa z modelu to $156.69 na akcję — kurs jest o 22% poniżej niej. Obecna cena zakłada wzrost o 4,2% rocznie.

Aktualna cena

$122.70

zamknięcie z 2026-11-02

Rynek zakłada wzrost o iRoczny wzrost wolnych przepływów pieniężnych przez następne 10 lat, który zakłada dzisiejsza cena akcji. Jeśli uważasz, że spółka będzie rosła szybciej, akcja jest w tym modelu tania; wolniej — droga.

+4,2% przez 10 lat

Wartość godziwa / akcję

$156.69

Kupuj poniżej

$117.52

Cena vs wartość godziwa

Niedowartościowana 22%

Cena vs cena zakupu

Przewartościowana 4%

Oficjalne kanały

Strona spółki i jej oficjalne konta w mediach społecznościowych.

Między wierszami

  1. Prognoza ↓

    S&P Global lowered its outlook for China light vehicle production by four percentage points since January and now expects a 5% decline in 2026.

    Cytat ze źródła
    “S&P Global has lowered its outlook for China light vehicle production by four percentage points since January and now expects a 5% decline in 2026.”
  2. Prognoza

    ALV expects margin expansions to be supported by FX, engineering income, and customer compensations despite current challenges.

    Cytat ze źródła
    “Despite these challenges, we expect margin expansions to be supported by FX, engineering income, and customer compensations.”
  3. Liczba

    In China, Allianz onces again outperformed light vehicle production, driven by strong growth with Chinese OEMs, where its sales outperformed by more than 40 percentage points.

  4. Poprzedni okres

    Gross profit increased by 10% while India sales grew by 38% organically, and the company paid a dividend of $0.87 per share totaling USD 65 million.

    Cytat ze źródła
    “Underlying profitability improved with gross profit increasing by 10%, although adjusted operating income was slightly lower due to temporary lower RD&E reimbursements... In India, we grew sales by 38% organically reflecting mainly the trend of increased safety content in vehicles in India, but also the continued high level of light vehicle production growth. In the quarter, we paid a dividend of $0.87 per share, representing a total payout of USD 65 million.”

Ton

Jak optymistyczny był język w porównaniu z innymi spółkamiiTon to liczba pozytywnych słów finansowych minus liczba negatywnych, skorygowana o długość tekstu. Zarządy zwykle mówią pozytywnie, więc etykiety porównują każdą konferencję z ostatnimi konferencjami wszystkich spółek: „typowy” to środkowa trzecia, „bardzo optymistyczny” to najlepsze 10%, „ostrożny” to najsłabsze 10%.. Kropka: II kw. 2026. Pierścień: I kw. 2026.

Prezentacja Powściągliwy (wcześniej powściągliwy)
Odpowiedzi analitykom Typowy (wcześniej ostrożny)

Script and answers carried a similar tone, so the script's message held up under questioning.

Zdania, które wpłynęły na ton
“In Asia, excluding China, we outperformed the market by six percentage points, driven by continued strong sales growth in India, where we outperformed by around 20 percentage points.”
“In China, we once again outperformed light vehicle production, driven by strong growth with Chinese OEMs, where our sales outperformed by more than 40 percentage points.”
“Supported by strong customer partnerships and a relentless focus on continuous improvement, we have built a solid momentum for the rest of the year.”

Wszystkie liczby

USD · SEC EDGAR XBRL (10-Q, period end 2026-06-30)

Pozycja II kw. 2026period end 2026-06-30 I kw. 2026period end 2026-03-31 Zmiana II kw. 2025 r/r
Przychody 2,80 mld 2,75 mld +1,8% 2,71 mld +3,3%
Zysk brutto ze sprzedaży 509,0 mln 526,0 mln −3,2% 501,0 mln +1,6%
Zysk operacyjny 192,0 mln 237,0 mln −19,0% 247,0 mln −22,3%
Zysk netto 100,0 mln 142,0 mln −29,6% 167,0 mln −40,1%
Zysk na akcję 1,35 1,88 −28,2% 2,16 −37,5%
C/Z dziś 13,2 13,7 11,3 +2,4 12,3 +1,4

Tematy

Najczęściej omawiane teraz

  • Nowe The weaker outlook reflects a challenging demand environment driven by reduced government incentives, ongoing macroeconomic headwinds, and…
  • The drivers behind the gross profit improvement were mainly positive FX effects and lower costs for materials.
  • S&P Global revised its light vehicle production outlook upward for both Japan and South Korea, and now expects production to...
  • In Europe, light vehicle production is expected to decline by nearly 1%, reflecting ongoing affordability challenges and increasing…
  • When Allianz talks about India specifically, it's very much so that it's a content driven growth that it sees.

Zniknęło od I kw. 2026

  • Słabnie Allianz's strong performance in a challenging market environment, its full year guidance and the potential impact of ongoing and new...
  • Słabnie Allianz's USD 2.5 billion share repurchase authorization through 2029 remains unchanged.
  • Słabnie Looking now on the adjusted operating income bridge on the next slide.
  • Słabnie Japan and South Korea, light vehicle production are expected to decline by 2% and 3%, respectively, reflecting softer domestic demand...

Najnowsze komunikaty

Oficjalne raporty spółki, od najnowszych.

Podobne spółki

Finanse · Insurance—Diversified
Wszystkie spółki: Finanse →