btlines

AJG US S&P 500Russell 1000 Konferencja wynikowa

Arthur J. Gallagher & Co.

Wyniki II kw. 2026 vs I kw. 2026 · poprzedni kwartał

Zysk netto spadł o 60,6% kwartał do kwartału, prognoza obniżona. Język stał się bardziej ostrożny.

1 · Liczby

−60,6%

Zysk netto vs I kw. 2026

Prognoza obniżona

Zysk netto 324,0 mln vs 823,0 mln

Przychody −15,9%

Against the same quarter last year (II kw. 2025) it is −12.0% — part of the move on last quarter is seasonal.

2 · Jak mówił zarząd

More cautious

Ton języka vs poprzedni okres

Language: ostrożny — bardziej ostrożny niż w I kw. 2026.

3 · Co się wyróżniło

Liczba

The brokerage and risk management segments grew through a two-pronged strategy of organic growth and acquisitions.

Oficjalne kanały

Strona spółki i jej oficjalne konta w mediach społecznościowych.

Między wierszami

  1. Główny temat

    Underlying margins grew on productivity and quality gains, though brokerage margin details were deferred until later.

    Cytat ze źródła
    “That said, when I do, you'll quickly see that our productivity and quality strategic pillar delivered strong underlying margin expansion... It's better for me to defer comments on our brokerage EBITAC margin until I get to page seven of the CFO Commentary. Moving to page six.”
  2. Prognoza ↓

    Reinsurance outlook was lowered slightly but remains solid at 9%.

    Cytat ze źródła
    “Then maybe just as a follow-up, just on the reinsurance side, obviously still very good growth, and the outlook was lowered a little bit, but still solid at the 9%.”
  3. Słabnie

    AJG's CFO reduced CFO commentary time from 5 minutes to 3 minutes, signaling less emphasis on detailed financial discussion this quarter.

    Cytat ze źródła
    “I'll then spend about 5 minutes on the CFO commentary document we Today, I'll spend about 3 minutes flipping page by page through our earnings release and give some quick highlights. Overall, the punchlines you'll hear today, and you've probably already seen that in your review of our information, we are right in line and in many cases, better than what we forecasted in our March IR Day.”

Wycena

Odwrócony DCF na zysku netto z ostatniego pełnego roku obrotowego (brak miarodajnych wolnych przepływów: bank, ubezpieczyciel lub rok z ujemnymi przepływami) (2025-12-31), powiększane przez 10 lat, zdyskontowane, plus wartość rezydualna. „Wzrost implikowany” to tempo, które zakłada obecna cena.

Aktualna cena

$227.10

zamknięcie z 2026-10-07

Rynek zakłada wzrost o iRoczny wzrost wolnych przepływów pieniężnych przez następne 10 lat, który zakłada dzisiejsza cena akcji. Jeśli uważasz, że spółka będzie rosła szybciej, akcja jest w tym modelu tania; wolniej — droga.

+16,8% przez 10 lat

Wartość godziwa / akcję

—

Kupuj poniżej

—

Cena vs wartość godziwa

—

Cena vs cena zakupu

—

Ton

Jak optymistyczny był język w porównaniu z innymi spółkamiiTon to liczba pozytywnych słów finansowych minus liczba negatywnych, skorygowana o długość tekstu. Zarządy zwykle mówią pozytywnie, więc etykiety porównują każdą konferencję z ostatnimi konferencjami wszystkich spółek: „typowy” to środkowa trzecia, „bardzo optymistyczny” to najlepsze 10%, „ostrożny” to najsłabsze 10%.. Kropka: II kw. 2026. Pierścień: I kw. 2026.

Język ogółem Ostrożny (wcześniej typowy)

Ostrożny — bardziej ostrożny niż w I kw. 2026.

Zdania, które wpłynęły na ton
“AI-related infrastructure, including data centers, difficult liability risks, and other emerging specialty exposures, often do not fit neatly in admitted markets.”
“Casualty remains more disciplined, particularly for U.S.-focused risks, given loss cost trends and prior year development.”
“Every other past soft market, the market has dropped like a brick across every line all at once.”

Liczby

USD · SEC EDGAR XBRL (10-Q, period end 2026-06-30)

Pozycja II kw. 2026period end 2026-06-30 I kw. 2026period end 2026-03-31 Zmiana II kw. 2025 r/r
Przychody 4,00 mld 4,76 mld −15,9% 3,22 mld +24,2%
Zysk operacyjny 414,0 mln 1,04 mld −60,3% 473,0 mln −12,5%
Zysk netto 324,0 mln 823,0 mln −60,6% 368,0 mln −12,0%
Zysk na akcję 1,25 3,16 −60,4% 1,40 −10,7%
C/Z dziś 37,7 38,1 35,0 +3,1 48,4 −10,3

Tematy

Najczęściej omawiane teraz

  • Nowe Initially looked at and announced
  • In the first three quarters of 2025, its brokerage segment earned investment income on the funds Arthur J. Gallagher & is holding to...
  • When Arthur J. Gallagher & does a large deal like AssuredPartners, it can estimate synergies on it understands how being better together…
  • These young people validate faster than most people think.
  • Arthur J. Gallagher & is always open to recruit new seasoned producers, and it is loading the field with interns.

Zniknęło od I kw. 2026

  • Słabnie These percentages incorporate all the information Pat just provided, such as net new business wins, customer buying behaviors, the rate...
  • Słabnie That's an amazing quarter and demonstrates Arthur J. Gallagher &'s 4 strategic pillars are delivering terrific shareholder value.
  • Słabnie The gross up of the revenues or and expenses in some branches and the netting in other branches was an...
  • Słabnie The old accounting on AssuredPartners, sometimes they put some branches would put a co-broker as an expense versus a contra...

Najnowsze komunikaty

Oficjalne raporty spółki, od najnowszych.

Inne spółki z S&P 500