btlines

SHW US S&P 500DJIARussell 1000 Konferencja wynikowa

Sherwin-Williams

Wyniki II kw. 2026 vs I kw. 2026 · poprzedni kwartał · opublikowano 28 lip 2026 i 28 kwi 2026

Net income up 57.8% on the previous quarter. Management sounded cautious, in its script and in answers to analysts.

1 · Liczby

+57,8%

Zysk netto vs I kw. 2026

Podano perspektywy

Zysk netto 843,6 mln vs 534,7 mln

Przychody +19,8%

Against the same quarter last year (II kw. 2025) it is +11.8% — part of the move on last quarter is seasonal.

2 · Jak mówił zarząd

Ostrożny

Less upbeat than 96% of company calls

Answers to analysts: upbeat, in line with the script.

Similar to last call.

3 · Co się wyróżniło

Liczba

Net operating cash improved by 21% or $235 million in the quarter.

Między wierszami

  1. Główny temat

    SG&A expense rose a mid single-digit percentage but fell 90 basis points as a percent of sales because pricing offset raw material inflation.

    Cytat ze źródła
    “Reported SG&A expense increased by a mid single digit percentage but decreased 90 basis points as a percent of sales. Targeted pricing actions during the quarter enabled us to offset raw material inflation. The increase was driven primarily by non annualized Suvinil acquisition costs and higher employee service costs related to the greater than expected year over year sales and profit improvement in the quarter.”
  2. Główny temat

    Adjusted segment margin increased 210 basis points to 24.5% due to customer inventory management, destocking, and leverage from mid single digit sales growth and flat SG&A excluding Suvinil.

    Cytat ze źródła
    “Adjusted segment margin increased 210 basis points to 24.5%. Driven by customer inventory management and destocking. Leverage from mid single digit sales growth and flat SG&A excluding Suvinil, drove half of the improvement.”
  3. Prognoza

    SHW will continue to be opportunistic in pursuing additional volume as the effectiveness of this increase is expected to be in their typical range.

    Cytat ze źródła
    “We expect effectiveness of this increase to be in our typical range so we will continue to be opportunistic in pursuing additional volume.”
  4. Prognoza

    SHW expects continued volatility through the end of the year due to the impact of higher oil and related cost pressures.

    Cytat ze źródła
    “We are seeing the impact of higher oil and related cost pressures, and we expect continued volatility throughout the balance of the year.”

Wycena

Odwrócony DCF. Wolne przepływy pieniężne z ostatniego pełnego roku obrotowego (2025-12-31), powiększane przez 10 lat, zdyskontowane, plus wartość rezydualna. „Wzrost implikowany” to tempo, które zakłada obecna cena.

Aktualna cena

$318.46

zamknięcie z 2026-10-05

Rynek zakłada wzrost o iRoczny wzrost wolnych przepływów pieniężnych przez następne 10 lat, który zakłada dzisiejsza cena akcji. Jeśli uważasz, że spółka będzie rosła szybciej, akcja jest w tym modelu tania; wolniej — droga.

+14,8% przez 10 lat

Wartość godziwa / akcję

—

Kupuj poniżej

—

Cena vs wartość godziwa

—

Cena vs cena zakupu

—

Ton

Jak optymistyczny był język w porównaniu z innymi spółkamiiTon to liczba pozytywnych słów finansowych minus liczba negatywnych, skorygowana o długość tekstu. Zarządy zwykle mówią pozytywnie, więc etykiety porównują każdą konferencję z ostatnimi konferencjami wszystkich spółek: „typowy” to środkowa trzecia, „bardzo optymistyczny” to najlepsze 10%, „ostrożny” to najsłabsze 10%.. Kropka: II kw. 2026. Pierścień: I kw. 2026.

Prezentacja Ostrożny (wcześniej ostrożny)
Odpowiedzi analitykom Optymistyczny (wcześniej powściągliwy)

Script and answers carried a similar tone, so the script's message held up under questioning.

Zdania, które wpłynęły na ton
“Growth was strongest in the general industrial division, led by strength in heavy equipment as sales were up high single digits inclusive of mid single digit volume growth.”
“As we have done for decades, we continually assess and optimize our store portfolio to drive profitability strengthen operational flexibility, drive improvement in return on net assets and ensure that...”
“Group sales expanded in all regions, including a strong double digit increase in Asia Pacific.”

Liczby

USD · SEC EDGAR XBRL (10-Q, period end 2026-06-30)

Pozycja II kw. 2026period end 2026-06-30 I kw. 2026period end 2026-03-31 Zmiana II kw. 2025 r/r
Przychody 6,79 mld 5,67 mld +19,8% 6,31 mld +7,5%
Zysk brutto ze sprzedaży 3,34 mld 2,78 mld +20,1% 3,12 mld +7,0%
Zysk operacyjny 1,11 mld 679,8 mln +63,7% 985,7 mln +12,9%
Zysk netto 843,6 mln 534,7 mln +57,8% 754,7 mln +11,8%
Zysk na akcję 3,43 2,15 +59,5% 3,00 +14,3%

Tematy

Najczęściej omawiane teraz

  • Consolidated sales grew by a high single digit percentage inclusive of a low single digit contribution from the Suvinil acquisition.
  • Group sales, excluding Suvinil, increased by mid single digits and Sherwin-Williams' legacy Latin America business, excluding Suvinil…
  • Sherwin-Williams fully expect to be at the high end of 80 to 100 net new stores beginning next year given...
  • Sherwin-Williams talks a lot about data center build out infrastructure, the semi-- the semiconductor infrastructure The team is really…
  • Sherwin-Williams reported gross margin decreased slightly but increased excluding the dilutive impact of Suvinil.

Zniknęło od I kw. 2026

  • Słabnie In Performance Coatings Group, sales increased slightly above the mid single-digit range Sherwin-Williams expected, with growth in every…
  • Słabnie Sherwin-Williams knows it is operating in a share gain environment, and it will continue to be very aggressive here.
  • Słabnie The Sherwin-Williams Company delivered strong sales in a quarter characterized by heightened global uncertainty and persistent demand…
  • Słabnie Consolidated sales grew by a high single-digit percentage inclusive of a low single-digit contribution from the Suvenil acquisition.

Inne spółki z S&P 500