STT US S&P 500Russell 1000 Konferencja wynikowa
State Street Corporation
Wyniki II kw. 2026 vs I kw. 2026 · poprzedni kwartał · opublikowano 16 lip 2026 i 17 kwi 2026
Net income up 41.9% on the previous quarter, guidance raised. Management sounded very upbeat, though noticeably less so answering analysts.
1 · Liczby
+41,9%
Zysk netto vs I kw. 2026
Prognoza podniesiona
Zysk netto 1,08 mld vs 764,0 mln
Przychody +6,6%
Against the same quarter last year (II kw. 2025) it is +56.4%, so it is not just seasonal.
2 · Jak mówił zarząd
Bardzo optymistyczny
Among the most upbeat of all company calls
Answers to analysts: typical, but clearly less so than the script.
Last call it was different: script and answers matched.
3 · Co się wyróżniło
State Street Corporation raised its fee revenue growth guidance to 12% to 13% from 7% to 9% on continued organic growth in servicing and management fees.
Między wierszami
-
Prognoza
Fee revenue growth guidance raised to 12% to 13% from 7% to 9% on continued organic growth in servicing and management fees.
Cytat ze źródła
“2Q marks our 10th consecutive quarter of positive operating leverage, excluding notable items, reflecting disciplined execution and the momentum we are building... Taking a step back, this quarter's results reinforced the durability of our franchise, and the sustained progress in our financial performance. In addition to our strong 2Q financial results, we also meaningfully advanced our strategic agenda in the second quarter.”
-
Prognoza ↑
The company raised its outlook for NII balance sheet contribution from 8% to 10% and from 14% to 15% due to increased contributions from NII.
Cytat ze źródła
“So we are raising that in terms of balance sheet contribution coming from NII, and that is underpinning this increase in the outlook from 8 to 10% to up 14 to 15%...”
-
Liczba
Expenses of $2.7 billion increased 10% year over year primarily reflecting higher revenue.
Cytat ze źródła
“Against the backdrop of strong revenue performance, expenses of $2.7 billion increased 10% year over year primarily reflecting higher revenue...”
Wycena
Odwrócony DCF na zysku netto z ostatniego pełnego roku obrotowego (brak miarodajnych wolnych przepływów: bank, ubezpieczyciel lub rok z ujemnymi przepływami) (2025-12-31), powiększane przez 10 lat, zdyskontowane, plus wartość rezydualna. „Wzrost implikowany” to tempo, które zakłada obecna cena.
Aktualna cena
$176.37
zamknięcie z 2026-10-05
Rynek zakłada wzrost o iRoczny wzrost wolnych przepływów pieniężnych przez następne 10 lat, który zakłada dzisiejsza cena akcji. Jeśli uważasz, że spółka będzie rosła szybciej, akcja jest w tym modelu tania; wolniej — droga.
+6,1% przez 10 lat
Wartość godziwa / akcję
—
Kupuj poniżej
—
Cena vs wartość godziwa
—
Cena vs cena zakupu
—
Zarząd oczekuje
Przychody +8% · z raportu za II kw. 2026: “Fee revenue growth guidance raised to 12% to 13% from 7% to 9% on continued organic growth in servicing and management fees.”
Prognoza zarządu, zwykle na rok do przodu — nie tempo wzrostu przepływów na 10 lat.
Ton
Jak optymistyczny był język w porównaniu z innymi spółkamiiTon to liczba pozytywnych słów finansowych minus liczba negatywnych, skorygowana o długość tekstu. Zarządy zwykle mówią pozytywnie, więc etykiety porównują każdą konferencję z ostatnimi konferencjami wszystkich spółek: „typowy” to środkowa trzecia, „bardzo optymistyczny” to najlepsze 10%, „ostrożny” to najsłabsze 10%.. Kropka: II kw. 2026. Pierścień: I kw. 2026.
Management sounded noticeably less positive answering analysts than in its prepared script — one of the biggest drops of any company call. Scripts are polished in advance; a drop under questioning often marks the topics analysts pressed on, so the answers deserve a closer read than the script.
Zdania, które wpłynęły na ton
“Our key growth priorities include extending our ETF servicing leadership broadening our reach across key international markets, expanding adoption of our differentiated alpha front to back capabilities, and capturing growth...”
“The momentum we have built in recent years has fundamentally repositioned State Street to deliver sustained growth continued margin expansion, and stronger returns over the medium term.”
“These results drove another quarter of improved profitability, with pretax margin expanding 470 basis points year over year to 34% and ROTCE increasing over 6 percentage points to approximately 26%.”
Liczby
USD · SEC EDGAR XBRL (10-Q, period end 2026-06-30)
| Pozycja | II kw. 2026period end 2026-06-30 | I kw. 2026period end 2026-03-31 | Zmiana | II kw. 2025 | r/r |
|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 4,05 mld | 3,80 mld | +6,6% | 3,45 mld | +17,4% |
| Zysk operacyjny | 1,39 mld | 969,0 mln | +43,3% | 889,0 mln | +56,2% |
| Zysk netto | 1,08 mld | 764,0 mln | +41,9% | 693,0 mln | +56,4% |
| Zysk na akcję | 3,65 | 2,49 | +46,6% | 2,17 | +68,2% |
Tematy
Najczęściej omawiane teraz
- It is disproportionately being driven by this operating model transformation, which is pretty tangible.
- Together, these initiatives reinforce State Street's confidence in its ability to deliver sustained growth expand margins and returns and…
- An integrated firm creating meaningful synergies and delivering greater value, for both State Street's clients and its shareholders.
- State Street is the fourth largest asset manager and the third largest ETF manager globally.
- State Street's businesses are integrated not just in how they go to market but also in how they serve a...
Zniknęło od I kw. 2026
- Zniknęło State Street is not depending on Q1’s highly favorable conditions being maintained to deliver 7% to 9%.
- Zniknęło On private markets servicing, elevated redemption requests can have a marginal impact, but it is limited.
- Zniknęło It is within the middle office and is an insource versus outsource decision by the client.
- Zniknęło State Street is not seeing one of them developing into a true scaled player to compete in its pocket of the...